很久没发文了，之前提的票，有的当时就涨了，有的过了段时间才涨，但最终都涨了。

对于好票，市场可能会迟到，但永远不会缺席。

比如上次5月底详细分析了泉峰汽车，后来成了汽配这波的龙头。

如果错过了泉峰汽车，就不要再错过下面这只新能源汽配的最大遗珠！

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（之前写了很多，但没保存好都没了，所以搞的很晚才发，为了早点发出来，就简略点）

川环科技：创业板20cm标的，30亿小市值，题材丰富。

行业增量巨大，新能源业务带来的利润达到2-3亿，加上传统业务1一个亿，对应未来PE仅个位数。

先聊下题材，再说业绩：

1，华为小康概念，也小康股份战略合作。

5月13号公告，和金康新能源（也就是小康股份）战略合作，公告出来后，直接20cm一字板，一波涨了近60%。

今天中午有消息，赛力斯发布AITO高端品牌 明年将与华为共建逾1000家店。

小康股份一波拉了10个点，如果后面华为赛力斯、小康股份继续发酵，川环科技是最具有人气和市场号召力的。

2，氢能源概念

作为当下最热的题材之一：氢能源，川环科技称：目前公司参与了未势能源、吉利、庆铃等客户的氢能源车型相关配套管路研发工作。

并且，氢燃料电池需要大量冷却管路，这对于川环科技而言都是巨大的市场空间。

3，新能源汽配

最近汽车配件的行情如火如荼，主要原因是新能源汽车带来的增量。

而对于川环科技，新能源汽车的业务，是传统燃油车的2-3倍。

下面讲下基本面：

川环科技主营汽车软管。

目前传统燃油车单辆软管使用量19米，新能源车可达40-60米，是传统燃油车的3倍！新能源混动车2025年前存在5倍成长空间！这是市场最大的预期差！

汽车胶管是指在汽车上用于冷却系统、燃油系统、制冷系统、动力系统、制动系统、转向系统和空调系统等的橡胶软管，是汽车管路的主要组成部分。

新能源汽车主要用于电机+电池冷却软管。

所以造就了需求量不同，然后技术不同，价格也不同。

2020年中国汽车销量2531万辆，按照上面发展规划，2025混动要达到占比一半的话，混动汽车销量将达到1200万辆，而现在混动车辆的销量一年连200万都没有。

也就是说，未来至少存在1000万辆的成长空间。

然后看单价，普通一般的小厂家，价格大概是28元每只，长度没有一米，豪车的更夸张，宝马的冷却软管达到289元每只（零售价）。

所以取个较低的平均，大概50元每米。

那么就可以算出增量市场空间， 1000万30*米*50元=150亿

再看川环科技市场占有率：川环科技 年报显示，公司市场占有率大概是15%。

注意：这个市占率只是当下，随着公司在新能源上优先布局和技术优质，一些不具规模、技术优势的中小厂商必然会被淘汰，公司后面的市占率必然会进一步提高。在估算的过程中，不管是单价还是未来的市占率，都是按照最保守的情况计算的。

所以川环科技的增量收入是，150*15%=22.5亿

按照公司目前净利率11%计算（新能源的技术高，利润更高，我们这里按照最低利润率计算），增量利润大概是2.5亿。

公司正常业务1.1亿净利润！目前市值30亿。按照3.6亿净利润计算，公司目前pe仅仅个位数。

面对旺盛的市场需求，川环科技今年紧急启动了扩产计划。公司计划投资3亿元，建设传统汽车与新能源汽车零部件增量(制造)扩能项目(简称“扩能项目”)，在四川省达州市大竹县经济开发区新征土地200亩，新建标准化厂房及相应的配套设施，以达到年产1万吨的生产能力。

新能源方面，公司成立了专门的技术团队，专攻新能源汽车配套产品技术难题，并与国内主要新能源汽车企业，如吉利新能源、长安新能源、比亚迪、广汽新能源、上汽五菱、理想汽车、威马汽车、哪吒汽车、蔚来汽车、小鹏汽车等开展合作。在氢能源汽车领域，川环科技正在布局相关技术储备。“氢能源汽车上用到的橡胶软管多。从环保角度看，氢能源汽车产业未来发展空间较大。

综上，

当下最热门的题材：氢能源、华为小康、新能源汽配，川环科技都是相当正宗的。

业绩上，未来PE仅个位数。

又是创业板标的，市值小，股价也不高。

作为新能源汽配的遗珠、行业隐形冠军、巨大的行业增量，又有众多当下的热点题材。

随时会被资金群起而攻之。

如果错过了上一次的泉峰汽车，就不要让遗憾再度重复。

风里雨里，川环科技在等你！