1、限电限产政策加快纠偏稳定预期；

2、经济探底回升，四季度GDP两年复合增速将达5.6%（三季度为5%）

3、全面降准有望10月落地

4、资管新规过渡期收官，银行理财产品预期收益再度下行。Q4公募基金恢复净流入1020亿（Q3净流出1150亿）

5、短线资金对市场边际定价能力弱化。

二、、、工业硅全球需求300万（中国海外各150万），中国生产210，出口60。60万吨出口，相当于出口80亿度电。高耗能工业硅靠低电价的新疆和云南产能布局，变相补贴海外。建议提升出口关税，变相提升海外竞争对手价格，反而有利于国内下游制造业的竞争力，也减缓电荒缺口。