一、国内未来5年年均将增长70%:
政策明确2025年累计新型储能累计装机将达到至少30GW,而截止2020年底,新型储能机组累计装机仅为3.8GW。我们预测国内2025年新增电化学储能装机45GWh,五年CAGR=70%,2030年新增156GWh,十年CAGR=47%;
二、国际未来5年年均增长72%:
全球2025年新增装机172GWh,CAGR=72%;2030年新增641GWh,CAGR=51%。
三、重磅政策:目前国家能源局正加速出台《“十四五储能规划”》,Q4板块将有望迎来重大催化
四、地方政策正在密集出台:
1、为响应国家发改委前期《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》,江苏发改委发文提出保障性并网规模以外的光伏发电项目“原则上”需按照8-10%功率(时长2小时)配建调峰能力,不同于“鼓励”,越来越多地方省份可能会出台强制政策。
2、近期各省分时电价密集出台,峰谷电价差普遍拉大到4.5:1,尖峰电价在高峰电价上浮不低于20%,经济性凸显背景下工商业储能将加速发展,电化学储能基本面优异!
五、增量业务是主要机会,储能系统成本结构中,电池(占比60%)、PCS(占比20%)是占比最高环节,设备制造、系统集成两个环节将最快迎来爆发增长。
六、重点关注:
华为产业链电池企业:亿伟锂能;欣旺达;国轩高科;
储能电池龙头:宁德时代;
储能逆变器和集成龙头:阳光电源;
户用储能逆变器龙头:锦浪科技;固德威;德业股份;科华数据;
工商业储能逆变器龙头:盛弘股份;上能电气
发电和电网侧储能公司:智光电气;金冠股份
资料仅供参考。不作投资依据。