【宁德时代】美国建厂信息跟踪,此前美国预期向下对于宁德股价构成较大影响#中信建投新能源 12月15日据彭博社报道,福特汽车和宁德时代正考虑在密歇根州建造电池厂,供应磷酸铁锂电池。两家公司正在权衡一种新颖的所有权结构——福特100%持有工厂股份,包括厂房和设备,宁德则负责工厂运营和技术支持。1、消息未获证实,但宁德方面此前一直在寻求赴美建厂的各种形式的可能性,这种模式或将成为公司美国推进的可能。2、若此举成行福特方面,根据IRA政策,福特100%持股的工厂有望绕过敏感外国实体的不确定性,获得“先进制造生产税收抵免”,具体抵免金额包括:①电芯:35美元/kWh;②电池模组:10美元/kWh,即1GWh对应0.1-0.45亿美元的税收抵免。宁德方面,公司可以避免前期在美的高额投入而直接实现电池供应。今年年初以来宁德时代估值迅速回落,美国市场预期持续恶化是重要因素,甚至传出将其踢出美国供应链的传闻。建厂如有实质的推进,将对当前低位的估值有很大提振作用。#公司系美国市占率提升最快的电池厂,22年1-10月全球动力装机市占率35%,持续上升中,#当前已进入特斯拉、福特、宝马供应链,海外建厂计划持续推进,规模优势进一步凸显。预计22、23年销量300/430GWh,归母295e/450e,PE 35/23倍。材料最大利好【富临精工】,22年是LFP在海外动力开始放量的元年,公司22年Q3开始已经供货欧洲车型,有望于23H2开始供货福特,重视海外动力LFP放量带来的超β机会,预计22、23年销量5、12万吨,归母9.2/14e,PE20/14倍。新闻原文:https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-15/ford-china-s-catl-mull-workaround-for-a-battery-plant-in-michigan-or-virginia?
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