️招商电子鄢凡：重申把握苹果链优质龙头观点，苹果创新和竞争优势在加强，大陆产业链深度整合在加速！

 

如我们一直以来的观点，坚定看好苹果链从今年秋季到明年的新品周期以及苹果生态圈的优势增强，另一方面，从零部件到组装环节从台系向大陆厂商的转移在进一步加速，平台厂商持续崛起，并加速深度垂直整合。苹果链整体中报超预期，看好三季度TWS、MAC和PAD及配件等苹果细分赛道的龙头业绩超预期，以及四季度到明年整体苹果链超预期的板块BETA行情。

 

我们继续首推全面承接苹果耳机、手表和手机组装且上游零部件深度垂直整合、持续超预期的龙头立讯精密，长线空间非常可观，在耳机及配套零部件持续改善且在VRAR游戏机赛道受益的歌尔股份，软板硬板赛道份额持续提升且参与miniLed新品的鹏鼎控股和FPC赛道份额提升管理改善的东山精密，在Mac机壳和小件迎来份额提升机遇和经营拐点的长盈精密，蓄势系统产品边界扩张的小件龙头领益智造，以及大族激光、信维通信、蓝思科技、欣旺达、德赛电池、水晶光电、环旭电子、长信科技等。