以下内容根据$弘信电子(SZ300657)$ 调研纪要粗略整理,先说结论,由于个人是基本面小白,不会摁计算器,总体感觉是5年内再造一个弘信。
一、估值重构?
消费电子转向新能源,动力电池连接软板,代替铜线束连接。但重量减轻多少?成本优势?这两个关键问题未寻得相关数据。
二、市场空间
fpc软板240亿以上,ccs模组的话600亿以上,弘信预估市占率15%-20%。
三、产能、利润
已给宁德供货一年了,目前4条线,满产1.6亿产能,规划25年100条线 满产40亿产能。利率10%以上。
公司更倾向做模组,技术优势 市场空间 利润率 更大。