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新能源车市场展望

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-09-25 23:38:21

1、整体市场：
（1）从9月份前三周来看，整体车市比较低迷，环比8月份下滑10%左右，主要还是受芯片短缺影响，但新能源车表现继续强劲，前三周整体环比增长超过40%，剔除特斯拉的异常暴增数据外（8月份只有几千台，这个月已经走到2万多、接近3万台的水平），纯电动车环比增长20-30%，插电混动增长20%多，总体表现都不错；
（2）预计9月全月零售销量有望从上月的25万台增长至31-32万台，批发销量预计达到33-34万台（上个月30万台含出口欧洲大幅增长，这个月回归正常），全年累计销量300万台。

2、自主品牌纯电动：
（1）五菱：宏光mini 2.6万，比8月份高了5000台水平，五菱kiwi 也接近1000台，8万左右的价格相对偏高；
（2）特斯拉：上个月数据出现了严重的问题，只有几千台，现在已经达到2万多、接近3万的水平，其中model Y比model 3 走势更强；
（3）比亚迪：纯电动整体比上月增长10%几，其中秦环比增长20%多；汉表现比较平稳，高端纯电动市场没有太大爆发；入门级宋plus纯电动，表现较强；元，比上个月提升了接近1000台，中档车型体系化的突破；网约电动车，表现比较低迷。
（4）广汽埃安：呈现明显的走强态势，Aion S逐步增量，Aion Y这个月预计突破5000台，累计超过1.3万台问题不大，A00和A0级私人车市场获得较大突破；
（5）长城欧拉：纯电动一直比较平稳，黑猫在上个月实现超强增长的基础环比略有提升，回归正常主力车型地位；好猫，预计月销能达到5000台左右，白猫表现不突出。对应长城这个月整体也可以达到1.2-1.3万台的水平；
（6）长安汽车：奔奔获得超强表现，达到高位水平，这个月预计8000-9000台；逸动，1000台多一点，规模不大，表现也不错，其他像欧尚、CF55等，表现一般，预计整体也可以达到1.1-1.2万台；
（7）奇瑞：EQ1，这个月预计也可以达到7000台以上，加上其他车型，整体达到9000台左右，创造奇瑞历史新高水平。
总结：微型电动车和小型电动车获得超强增长，主要来自家庭第二辆车的需求，对应价格成本不高、便利性很强，总的月销量预计能达到10万左右，主要自主品牌车型表现均较强。

2、新势力纯电动：
（1）小鹏：预计能达到9000台甚至更高，P7车型表现强势；新款P3市场反应还可以，但不是特别强。新上的P5目前看也很突出，智能化做的很好，值得期待；
（2）蔚来：上个月受缺芯影响较大，这个月有一定的恢复增长，主要是ES6和EC6表现较好。ES6 走到新高水平，EC6比ES6还是有一定差距，ES8 呈现持续上升态势，但不是特别强；
（3）哪吒：达到快6000台，可能还是会比蔚来稍微低一些，V和U系列A0级小车表现还是不错的；
（4）零跑：目前3000台，预计全月有希望达到5000台，拉升速度不是特别快，主要是产能不是很充足，预计未来也就是5000台这个水平。
总结：小鹏和蔚来保持领先，哪吒和零跑追赶。

3、合资品牌纯电动：
（1）南北大众：上汽大众ID4 S，在提升中，预计这个月能达到3000台，一汽大众ID4 pro，目前达到1500台，未来达到2000多台问题不大。ID6 大概只有ID4的1/3的水平，南北大众都是这个特征。
（2）奥迪系列，Q2、etro，基本没有什么太大的表现。宝马iX3，这个月预计也可以达到2000台，非常不容易，高性价比基础上获得认可，但也透支了自己的品牌价值。
总结：Q4冲量预计会拉升一波。

4、插电混动：
（1）比亚迪：仍然是持续拉升，秦和宋plus dmi，继续实现超强拉升，秦这个月预计达到1.3-1.4万台是有机会的，宋比秦也差不了太多。唐dmi 也有一定的小幅增量，车型比较容易赚钱，汉DM表现一般。主要还是A级车市场良好的表现。
（2）理想：目前产销不是特别火爆，维持前几个月的水平，8000-9000台左右，芯片、毫米波雷达等零部件缺货，导致产销量比较被动。目前来看走的还可以，公告预计的是5500台左右，实际估计能达到更高水平；
（3）其他：吉利的插混，基本都是100-200台徘徊，没有亮点，比较平淡。宝马、一汽大众、别克等，并没有明显起色。
结论：除了头部的比亚迪和理想外，其他都一般。

5、东南亚芯片复产：
东南亚目前为了保经济，已经放弃了疫情控制，新增确诊目前下降到1万多，比峰值下降了30-40%的水平，全面进入复产阶段，产能大概恢复到50-60%、60-70%的水平，预计到月底能全部恢复，10月份环比会有大幅改善，但丰田本田等日系车企仍然表示要大幅减产，可能还有其他的因素影响。另外10月份我们在休假，他们在生产，供需关系也会得到大幅改善。

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