【安图生物】核心要点小结-韭研公社

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【安图生物】核心要点小结

夜长梦山

2022-12-26 08:53:26

【安图生物】核心要点小结 1.常规诊疗恢复：1）依据本月情况，23Q1门诊量大幅提升难度较大，各地感染率存在差异且预计将持续一段时间；2）预计23Q2后门诊有望恢复到正常状态，优于2019年同期。 2.2022/2023经营指引：1）22Q4增速低于Q3，全年收入增速预计低于20%；2）对于2023：:（1）常规项目整体增长约为20%+；（2）分子业务增速预计翻倍；发光增速约20-30%；生化集采公司需要主动让利但增速将高于公司平均；由于目前采购进口设备求较严格，佳能业务大概率将下滑（2021/2022年2亿+）；呼吸道九联检项目估计将下滑，规模2亿+；内生产品增速10%+；微生物领域增速约为15-20%；主要依靠发光和分子带动其他产品增速。 3.生化集采相关：1）本周已完成报价，最迟下周出结果，今年年前落地，具体执行需参考后期方案；2）目前看，各厂家报价都卡在保证入围模式，贝克曼、罗氏等部分项目报价限价60%以内，可保证一次入围；3）生化系列国产化率较高，罗氏和贝克曼为主的进口品牌份额较小，让出市场有限；4）公司明年生化增速将高于公司平均水平：此降价可能会影响公司出厂价，但目前公司生化业务处于上升阶段，将通过自身流水线与封闭体系带动销售。 4.贴息贷款影响：1）目前对公司影响非常小：贴息贷款带来的装机量仅为个位数，预计明年落地单量将增加；2）在贷款政策中，提前有准备的医院进度比较快；临时组织申报贷款项目需要时间周期较长，落地较慢；3）目前利用该政策，公司在山西省几家医院安装了几台分子、质谱仪；有些省份贷款未批，仍未落地；4）贴息贷款对本行业有一定贡献，但是整体影响不大：IVD领域已习惯投放模式，分子和微生物领域销售概率稍更大。 5.海外业务进展与战略：1）海外业务正在推进中，因为基数低，今年增速表现良好，去年约8千万，今年估计约1.5亿（含税）；2）原规划目标为“3年实现5亿”，预计无法完成；明、后年每年增速约为70-80%；3）目前已在深圳成立国际营销团队，丰富了营销团队人员，搭建了新的营销体系，同时拓展了一些新的渠道，在个别国家实现客户稳定化，明年主要工作将集中于营销稳定化。

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