【锂:“抢”矿逻辑开始上演】国君有色澳洲四季度锂精矿销量飙升。
Cattlin四季度产销3.3/7.5万干吨锂精矿,销量环比增长349%;Pilbara 精矿销售7万干吨(2020Q3 4.4万干吨),2020Q4开始西澳锂精矿销售直线增加,库存大幅去化。目前国内电池终端火爆,锂盐销售一货难求,而锂盐厂则由于精矿短缺目前开工率不足60%,能否“抢”到精矿,将成为国内锂盐厂能否维持市场份额的关键因素。涨价蔓延至资源端,全产业链涨价已成定局。锂行业的供给集中度极高,85%的资源供给来自于南美盐湖(4个)和海外锂矿(5个)。正如我们此前强调的一样,资源端将成为行业供给的最大短板,市场仅有GXY+PLS的6.5万吨流通产能,完全无法覆盖锂盐冶炼需求,锂精矿的上涨已经成为行业定局。
全产业链涨价背景下,优先推荐资源自给率高及与上游包销结构良好的锂盐企业:天齐,赣锋,永兴,盛新,雅化,st江特,科达制造等。