【天风通信】梦网科技：与联通在线签订合作协议，有望进一步打开业务发展空间

🔥事件：公司发布公告《关于与联通在线签订智信技术服务合同的公告》，子公司深圳梦网近日与联通在线信息科技有限公司（中国联通全资子公司）签署了《智信技术服务合同》。

🔥我们的点评如下：

1、为“智信”提供技术支撑服务，按成功解析服务次数结算

深圳梦网负责完成包含（但不限于）智信升级平台中所必备的消息模板配置、存储模块、短链管理、安全管理、发送管理等多个功能模块的优化工作，以及升级中必要的与各手机终端厂商在相关的能力接口接入、联调、测试、上线等。深圳梦网为联通在线提供合格的技术支撑服务人员和配套能力以开展针对中国联通泛消息业务的相关场景的功能升级，并保证按时按质按量完成任务。计费及对账：联通在线向深圳梦网就“智信”产品解决方案，服务费用按照成功解析服务的次数结算。联通在线按月度依据考核结果支付深圳梦网应结算费用。双方按月度对账。

2、运营商持续推进5G消息商用，有望进一步打开公司业务发展空间

中国联通于2021年11月初启动5G消息试商用，形成了公众、政企双线发力的5G消息产品体系；与多家行业客户开展了合作、搭建示范应用，努力把现有用户转化为5G消息用户，推动传统通信业务迎来继流量红利之后的又一轮新发展。本次合作，深圳梦网基于通信和终端服务领域积累的核心技术和取得的多项专利成果，全力支撑联通在线“智信”产品平台能力建设，接入联通在线CSP平台功能，支撑华为、小米、OPPO、VIVO等多终端覆盖和线上运营，全面满足中国联通泛消息业务相关场景升级，形成通用能力，提高泛消息市场需求支撑效率。根据中国联通2022年11月份运营数据公告显示，截至2022年11月，中国联通“大联接”用户累计到达8.5亿户。未来，梦网科技有望在中国联通客户拓展的基础上，进一步打开业务发展空间，对公司业绩将产生积极、正面影响。该合同履行对本公司业务独立性不构成影响，不会因履行该合同而对合同对方形成依赖。

3、前瞻布局+优质客户+合作伙伴，打造公司核心竞争力

公司云通信服务业务在技术优势、客户资源、运营商渠道等方面形成了核心竞争优势。早在2018年，梦网便开始布局视频短信（富信1.0），梦网是业内第一个上线视频短信（富信）商用运营的公司。在行业解决方案方面，经过四年的深耕公司形成了规模化模版积累，视频短信已经覆盖银行、证券、基金、汽车、美妆、服饰、餐饮、影视、旅游、航空、游戏等多类型行业应用场景；在客户资源方面，公司一直坚守以客户为中心的理念，二十年来公司已经完成了金融、互联网、政务公共事业以及消费品等新兴重要行业和客户的市场布局，并与行业大客户建立并保持密切的合作关系；在终端厂商合作方面，公司近年来陆续与华为、小米、oppo、vivo、三星、魅族等国内外知名的终端厂商建立了合作关系，为终端原生基础消息服务升级积累了良好的优势。

4、综上，公司作为国内领先云通信服务商，不仅在企业短信领域做大做强，同时也紧跟5G网络建设脚步，布局5G消息，云通信业务涵盖众多领域。随着5G消息的规模化推进，梦网依托强大的技术研发能力和服务能力，能够快速将客户需求进行转化升级，有助于中长期市场拓展。预计公司22-24年归母净利润为1.1亿、2.4亿和4.6亿元，维持“增持”评级。