光伏板块掀涨停潮，这一分支最为强势
tony2001
中线波段
2023-01-06 11:56:19
光伏电站EPC模式，是指在光伏电站项目决策阶段以后，从设计开始，经招标，委托一家工程公司对设计-采购-建造进行总承包。1月6日，光伏板块掀涨停潮，截至早间收盘有超40股涨停或大涨，其中芯能科技、众业达2连板，海优新材、明冠新材、中信博等多股涨超10%。
消息面上，近日硅料价格持续“滑铁卢”，目前最低价已经跌破15万元/吨，较高点跌幅达42%。另外，今天盘中多家太阳能电池板制造商临时推出提产计划，市场信心出现恢复。海外方面，在2023年的可再生能源项目招标之前，德国联邦网络局决定上调屋顶太阳能和风能的最高电价。早些时候巴基斯坦要求所有政府建筑将全部安装太阳能。硅料价格高位下来跌幅已达42%1月4日硅业分会再次公布硅料价格，其中单晶复投料价格区间15.0-18.2万元/吨，成交均价17.82万元/吨；单晶致密料价格区间14.8-18.0万元/吨，成交均价17.62万元/吨，均价创近一个月内新低，且最低价已跌破15万元/吨。资料显示，从2022年11月底开始硅料价格开始从30万元/吨下滑，一个多月的时间目前硅料主流报价最低价跌破15万元/吨，均价达到17.6万元/吨，跌幅已经达42%。
硅业分会指出，需求端，前期硅片企业7~10天的高库存状态持续，且可灵活调节开工率，硅料的实际需求和预期需求明显减弱。而供给端，同期硅料企业扩产增量仍在持续释放，硅业分会数据显示，去年12月份，国内多晶硅产量约9.67万吨，环比增加7.4%；2022年全年多晶硅产量约81.1万吨，同步增长65%。其表示，肉眼可见的市场供大于求局面使得部分潜在库存压力较大的企业率先让价成交，导致近期硅料价格呈现大幅下跌走势。值得一提的是，随着上游硅料等的降价，近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复。据上海有色网今天盘中报道，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。光伏EPC成热门近两日最热的光伏产业链当属EPC。华泰证券指出，上游硅料的降价同时带动了光伏产业链上的硅片、电池片等主材的降价，进而造成组件价格下降，从而有望刺激下游装机需求释放，光伏 EPC 企业或将率先受益，另外光伏玻璃、高纯石英砂等辅材短期仍主要受自身行业供给端影响，需求释放后有望迎来量价齐升。具体来看：1、光伏EPC 企业或将率先受益。光伏电站EPC模式，又称设计、采购、施工一体化模式，是指在光伏电站项目决策阶段以后，从设计开始，经招标，委托一家工程公司对设计-采购-建造进行总承包。民生证券指出，尽管国内光伏的需求2022年同比有所上升，但对于原材料价格比较敏感的集中式光伏项目开工率不高，2022年前三季度集中式新增装机 17.3GW，占总装机的 33%，其认为产业链价格下降之后此前积压的项目有望加速开工建设，总体来看价格下行+需求将起，EPC风口已至。华泰证券也表示，2022 年以来，受下游需求及组件价格影响，光伏 EPC 企业经营压力较大，随着下游装机需求释放，光伏EPC企业前期受压制的项目进度有望加快转结，跟踪订单有望加速落地，企业经营情况有望取得明显改善。行情方面，近日光伏EPC强势，能辉科技强趋势大涨，近9个交易日股价累计大涨67%，芯能科技强近9个交易日股价大涨57%，科林电气、东旭蓝天等也纷纷助攻。
2、辅材环节，2023年部分环节将量利齐升。华泰证券表示，光伏玻璃、高纯石英砂等辅材短期仍主要受自身行业供给端影响，需求释放后有望迎来量价齐升。招商证券也表示，辅材环节2023年部分环节将量利齐升。石英：供应紧张，全球供应集中， 行业需求快速增长而供给受限，在下半年弱排产时候仍在涨价，明年可能更 紧张。胶膜：EVA 粒子与胶膜当前价格处于近几年低位，年末低位粒子库 存能缓和未来胶膜环节的经营压力，甚至有望贡献正收益。POE 胶膜价格基 本同步 EVA 价格，且 N 型、电站推动下，POE 类长期渗透率会快速提高。浆料：TOPCon 银浆用银量较 PERC 提升 40-50%，加工费更高，产品的技 术门槛也在提升。招商证券同时提到，下游组件、电池利润率仍有望提升。考虑各环节基本情况，其预计主材环节电池片、组件利润率还是会有所提升。1）电池：目前大尺寸供需吃紧，新产能 多为 N 型，预计明年供需态势仍然偏紧。2）组件：盈利处于历史偏低水平， 随着市场放量及上游盈利占比降低，加上一体化模式的冲击基本结束，预计 组件环节盈利能力将提升。硅料后市怎么看？硅业分会判断称，随着一季度终端光伏项目启动以及春节备货需求，积压库存也随之日渐消化，硅料价格跌幅和跌速都将逐步放缓。业内人士分析指出，目前已经临近春节，预计硅料的供应量将有下滑，短期内可能弱企稳，后续随着硅片企业库存消纳的差不多时候，硅片价格和硅料价格可能存在阶段性的止跌企稳的情况，但是随着硅料供应量逐步释放，尤其是2023年下半年硅料供应量持续加大，上游价格仍会继续下行。东海证券预计2023年底，全球硅料名义产能达到250万吨，实现翻番，明年年底硅料供过于求成为大概率事件。
消息面上，近日硅料价格持续“滑铁卢”，目前最低价已经跌破15万元/吨，较高点跌幅达42%。另外，今天盘中多家太阳能电池板制造商临时推出提产计划，市场信心出现恢复。海外方面，在2023年的可再生能源项目招标之前，德国联邦网络局决定上调屋顶太阳能和风能的最高电价。早些时候巴基斯坦要求所有政府建筑将全部安装太阳能。硅料价格高位下来跌幅已达42%1月4日硅业分会再次公布硅料价格，其中单晶复投料价格区间15.0-18.2万元/吨，成交均价17.82万元/吨；单晶致密料价格区间14.8-18.0万元/吨，成交均价17.62万元/吨，均价创近一个月内新低，且最低价已跌破15万元/吨。资料显示，从2022年11月底开始硅料价格开始从30万元/吨下滑，一个多月的时间目前硅料主流报价最低价跌破15万元/吨，均价达到17.6万元/吨，跌幅已经达42%。硅业分会指出，需求端，前期硅片企业7~10天的高库存状态持续，且可灵活调节开工率，硅料的实际需求和预期需求明显减弱。而供给端，同期硅料企业扩产增量仍在持续释放，硅业分会数据显示，去年12月份，国内多晶硅产量约9.67万吨，环比增加7.4%；2022年全年多晶硅产量约81.1万吨，同步增长65%。其表示，肉眼可见的市场供大于求局面使得部分潜在库存压力较大的企业率先让价成交，导致近期硅料价格呈现大幅下跌走势。值得一提的是，随着上游硅料等的降价，近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复。据上海有色网今天盘中报道，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。光伏EPC成热门近两日最热的光伏产业链当属EPC。华泰证券指出，上游硅料的降价同时带动了光伏产业链上的硅片、电池片等主材的降价，进而造成组件价格下降，从而有望刺激下游装机需求释放，光伏 EPC 企业或将率先受益，另外光伏玻璃、高纯石英砂等辅材短期仍主要受自身行业供给端影响，需求释放后有望迎来量价齐升。具体来看：1、光伏EPC 企业或将率先受益。光伏电站EPC模式，又称设计、采购、施工一体化模式，是指在光伏电站项目决策阶段以后，从设计开始，经招标，委托一家工程公司对设计-采购-建造进行总承包。民生证券指出，尽管国内光伏的需求2022年同比有所上升，但对于原材料价格比较敏感的集中式光伏项目开工率不高，2022年前三季度集中式新增装机 17.3GW，占总装机的 33%，其认为产业链价格下降之后此前积压的项目有望加速开工建设，总体来看价格下行+需求将起，EPC风口已至。华泰证券也表示，2022 年以来，受下游需求及组件价格影响，光伏 EPC 企业经营压力较大，随着下游装机需求释放，光伏EPC企业前期受压制的项目进度有望加快转结，跟踪订单有望加速落地，企业经营情况有望取得明显改善。行情方面，近日光伏EPC强势，能辉科技强趋势大涨，近9个交易日股价累计大涨67%，芯能科技强近9个交易日股价大涨57%，科林电气、东旭蓝天等也纷纷助攻。2、辅材环节，2023年部分环节将量利齐升。华泰证券表示，光伏玻璃、高纯石英砂等辅材短期仍主要受自身行业供给端影响，需求释放后有望迎来量价齐升。招商证券也表示，辅材环节2023年部分环节将量利齐升。石英：供应紧张，全球供应集中， 行业需求快速增长而供给受限，在下半年弱排产时候仍在涨价，明年可能更 紧张。胶膜：EVA 粒子与胶膜当前价格处于近几年低位，年末低位粒子库 存能缓和未来胶膜环节的经营压力，甚至有望贡献正收益。POE 胶膜价格基 本同步 EVA 价格，且 N 型、电站推动下，POE 类长期渗透率会快速提高。浆料：TOPCon 银浆用银量较 PERC 提升 40-50%，加工费更高，产品的技 术门槛也在提升。招商证券同时提到，下游组件、电池利润率仍有望提升。考虑各环节基本情况，其预计主材环节电池片、组件利润率还是会有所提升。1）电池：目前大尺寸供需吃紧，新产能 多为 N 型，预计明年供需态势仍然偏紧。2）组件：盈利处于历史偏低水平， 随着市场放量及上游盈利占比降低，加上一体化模式的冲击基本结束，预计 组件环节盈利能力将提升。硅料后市怎么看？硅业分会判断称，随着一季度终端光伏项目启动以及春节备货需求，积压库存也随之日渐消化，硅料价格跌幅和跌速都将逐步放缓。业内人士分析指出，目前已经临近春节，预计硅料的供应量将有下滑，短期内可能弱企稳，后续随着硅片企业库存消纳的差不多时候，硅片价格和硅料价格可能存在阶段性的止跌企稳的情况，但是随着硅料供应量逐步释放，尤其是2023年下半年硅料供应量持续加大，上游价格仍会继续下行。东海证券预计2023年底，全球硅料名义产能达到250万吨，实现翻番，明年年底硅料供过于求成为大概率事件。
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众业达
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芯能科技
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真知无价，用钱说话
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