铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。

推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。

【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研究较少公司关注度较低，但近期卖方分析师覆盖提升，预计后续伴随市场关注度提升，公司估值有望逐步修复。

稀土永磁行业触底，稀土价格触底，行业盈利边际改善，第一梯队公司23年普遍增长较快。关注:正海磁材、宁波韵升、中科三环等。

锂，成长性大于价格下跌。尽管短期价格缓慢下跌，但考虑公司普遍市盈率较低(23年5-8倍)，产量增长较快，股价依旧具备较大的向上弹性。建议关注:赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、藏格矿业等。

三元前驱体和三元正极，建议关注资源释放带来的盈利大幅改善，关注:华友钴业、中伟股份、格林美;厦钨新能、长远锂科等。