以前写过CCER,可翻看我之前的帖子,百川、福建金森,冠中生态,等都写过,可以翻看之前的帖子。
碳交易马上要上线了,最受关注的肯定是CCER。
所有的新能源行业都会受益CCER么?NO!!!
随着2021年7月底碳配额交易市场开启在即,CCER交易也引起了市场的广泛关注。CCER交易有望给可再生能源企业和林业碳汇企业带来额外收益,但是和碳配额交易市场类似,CCER交易的活跃度和价格同样取决于实际的供需关系。
根据各种新能源(风、水、光伏、生物质等)的测算,我国CCER潜在供给总规模达26.8亿吨CO2(计算过程忽略,光大证券估算)。
按照2019年我国碳排放量100亿吨、CCER可抵消配额比例5%测算,我国的CCER需求约5亿吨CO2;2020年纳入碳市场的覆盖排放量约40亿吨CO2,对应CCER需求约2亿吨CO2
因此,潜在供应26.8亿吨,需求为5亿吨,供应过剩。
所以,国家会限制CCER的申报。不是所有的项目都可以申报CCER。
水电,纳入的概率不大。过去在我国七大交易试点市场中,除湖北(只接受小型水电)和上海外,其余五大区域均不接受水电项目;
火电:极少数纳入。2020年仅有部分火电企业纳入碳交易市场,未来其他行业的推进进度仍未确定;且当前规定的CCER可抵消比例仅为5%。如果未来其他行业纳入,且CCER比例提升至10%,则CCER需求将提升至10亿吨CO2,纳入交易比例的CCER项目比例将进一步提升至85%。
林业,纳入概率大。根据林业碳汇方法论,我国大部分森林碳汇并不具备交易条件。如果未来全国CCER交易市场同样不纳入水电项目,且仅有50%的森林碳汇项目被纳入,则CCER供给将减少至11.7亿吨CO2,CCER项目有望纳入交易的比例将提升至43%。
生物质,垃圾填埋:政策上主要鼓励的可再生能源、甲烷利用及林业碳汇三类项目中5种细分类型项目上报CCER。
CCER重启,肯定还是五种细分项目最受益,所以市场炒作百川畅银、九洲集团、岳阳林纸、福建金森等公司是没问题的。何况这些公司市值小,在一轮行情中,容易受到资金攻击。
未来CCER的大牛股大概率来自上述公司。
附:其他受益公司。
风电:三峡能源、节能风电;
光伏:太阳能、林洋能源;
水电:黔源电力、桂冠电力、川投能源;
垃圾焚烧:瀚蓝环境、三峰环境、高能环境;
填埋气发电:百川畅银;
林业碳汇:福建金森、绿茵生态、岳阳林纸;
生物质发电及供热:长青集团,九洲集团;