专精特新之泰晶科技分析师上调目标价170%-韭研公社

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专精特新之泰晶科技分析师上调目标价170%

hulidion

2021-09-05 23:35:26

泰晶科技：①天风证券潘暕认为政策加码+新兴应用带动石英晶振行业发展，小型化、高频产品需求旺盛，行业前景高度看好，西南证券高宇洋预计晶振市场2025年需求量将达到3125亿只，存在1000亿供需缺口；②公司是国内晶振行业龙头，上半年业绩创新高，高宇洋认为得益于高端产品高增长优化产品结构，公司上半年综合毛利率达到32.7%，相较于2020年同期提升12.4%，目前公司热敏产品已通过高通手机平台认证有望拓宽客户群，且正向高可靠的车规级电子产品布局；③潘暕看好公司产能规模、设备自制、自产比例优势突出，随着高端产品产能的逐步释放，有望进一步增加市场份额，预计2021-23年净利润2.52/4.25/6.06亿元（原值2021-22净利润1.5/2.1亿），上调目标价至75.3元/股（原目标价28元），上调幅度近170%；④风险因素：公司扩产不及预期、传统行业变化。

该电子元器件将现1000亿只缺口，分析师上调龙头目标估值幅度近170%，公司高端产能逐步释放且正向车规级产品布局。该电子元器件将现1000亿只缺口，分析师上调龙头目标估值幅度近170%，公司高端产能逐步释放且正向车规级产品布局

周五，受到中芯国际将在临港自贸区规划建设产能为10万片╱月的12英吋晶圆代工生产线项目的刺激，蛰伏多日的半导体芯片股回暖，

近期，以风电、光伏为代表的清洁能源概念持续火热，然而像半导体芯片行业，虽然关注度有所下降，但是细分赛道高景气度依旧持续。

西部证券雒雅梅观点，指出晶振为在AIoT时代迎来需求爆发，目前随着国内终端客户陆续转向国产供应商，高景气度至少维持3-5年，看好泰晶科技（国内晶振龙头，全域产品线+设备材料一体化）、惠伦晶体（国内高频晶振领先厂商）。

天风证券潘暕和西南证券高宇洋共同对国内晶振龙头泰晶科技的半年报进行了点评，认为公司上半年产销两旺，毛利率提升，单季业绩持续放量创新高。

其中，潘暕更是分别上调公司今明两年盈利预测达68%/102%，预计2021-23年净利润2.52/4.25/6.06亿元（原值2021-22净利润1.5/2.1亿），予以公司2022年PE35倍，上调合理估值至75.3元/股（原目标价28元/股），上调幅度近170%。

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