一、主营业务

公司的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售， 主要产品为功能性硅烷。公司现已开发出十三大系列 100 多个品种的硅烷偶联剂 和硅烷交联剂产品，并建成了多条工艺先进的自动化生产线。公司长期专注于制 造业特定细分市场，单项产品市场占有率位居全球前列，在 2016 年 12 月，被工 业和信息化部、中国工业经济联合会列入第一批中国制造业单项冠军示范（培育） 企业，是我国硅烷制造细分行业中具有领先产业规模的企业之一。 

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）17.12倍给出估值。目标价41.16元，较上市首日溢价15%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）17.12倍给出估值。目标价71.13元，较上市首日溢价99%。

如果按照可比公司21年静态市盈率27.99倍给出估值。目标价67.29元，较上市首日溢价89%。

如果按照可比公司22年动态市盈率13.59倍给出估值。(扣非）目标价60.34元，较上市首日溢价69%。（不扣非）56.47，较上市首日溢价58%。

综上所述，本次发行价格35.59元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为41.16-71.13元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较高，流通市值较高，炒作价值较高，可以申购。