【招商电子】立讯精密管理层增发项目电话说明会要点速递，看好增发项目助力立讯精密在消费电子、汽车电子以及企业级的成长，坚定首推！
针对立讯精密在2月21日晚公告135亿增发项目，招商电子团队在2月22日晚上9点特约公司董事长王总、首席运营官李总、董秘黄总以及财务总监吴总召开与投资者电话说明会，围绕增发项目背景和长线战略思路进行了深入探讨，交流要点如下：
一、董事长王总总体说明
公司本次募投项目涉及 135 亿金额，其中 99.5 亿规划了具体项 目，还有 35.5 亿用于补流。135 亿的金额是结合未来五年发展的需求从技术层面及财务资金 层面测算出来的，将满足这 6 个项目未来五年的发展需求。
针对智能可穿戴设备产品生产线建设及技术升级项目，35 亿将 比较安全地涵盖到看得见的产品和潜在的机会;
针对智能移动终端精密零组件产品生产线建设项目，募集资金 27 亿，一定程度是服务于项目一，还有部分零部件也将覆盖到别的产品线;
新能源汽车高压连接系统产品生产线建设项目和智能汽车连接系统产品生产线建设项目是汽车零部件的项目，20 亿主要用于 Tier 1 业务，包括特种线束、高/低压线束、充电枪和整车线束，除此之外也看到一些潜在的产品机会，这些机会都是力争让立讯成为全球领先的 Tier 1 厂商;
半导体先进封装及测试产品生产线建设项目包括 SIP 和晶圆级封装，投资金额 9.5 亿元，主要是为 SIP 业务的持续发展以及未来拓 展的封装业务做好准备;
智能移动终端显示模组产品生产线建设项目总投资 20.5 亿元， 其中募集资金投资 8 亿元，该项目主要产品包括 MINI LED 以及在 LED 技术基础上延伸与显示相关的产品。
本次募投项目是在早期便开始规划，根据内部的运作以及配合地方政府审批的流程，直到昨日完成公告，因为跟 2/11 公告的内容没有必然的关系，因此也没有刻意考量同步进行公告。
立讯一直以来都充分考虑公司所有股东的利益，但是在考虑股东利益的前提下我们也要考虑企业发展的需求，要把企业经营好。我们清晰地看到企业在短、中、长期发展的需求，并做了仔细地测算，我个人看好本次募投项目给企业带来的影响，也对公司未来几年的发展有信心。
二、问答交流：
1、关于汽车市场与消费电子市场的区别
汽车产品安全级别可能仅次于航天产品，与消费电子类的很多产品不同，汽车产品在开发阶段需要与客户同步，无论是高、低压或其他产品，我们需要与整个系统紧密结合，产品的开发周期也相对更长。 此外，汽车业务客户相较消费电子也更为分散，汽车 Tier 1 厂商的技 术沉淀也通常更深。
制造业中存在较多相通的因素，公司在消费电子领域沉淀多年，在自动化、成本管控、品质保障等方面持续为客户各个产品线赋能。 长年在消费电子、通信领域积累的智能制造等相关经验，将跨界在 Smart EV 上得到很好的发挥。相较于传统 Tier 1 厂商，公司在相关积累下培养的新的服务理念预计将更符合 Smart EV 未来发展趋势。 公司目标是在三个五年内，Tier 1 业务能进入全球前十。对此，我们已拥有清晰的发展思路和方向。
2、关于公司智能移动终端精密零组件的布局思路
从立讯多年来整体的发展逻辑看，对于精密零组件的生产制造我们更多的是聚焦于以底层的技术为支撑，不断完善加工技术、材料技术和工艺技术，而这仅是整个生产体系的硬件层面。从硬件层面延伸到软件层面，我们可以看到，各项技术之间存在贯通性，比如说消费电子的相关技术可以往通讯、汽车产业亦或是高速高频连接等方面进行转换，这正是我们目前较为关心的重点，也是我们一直所追求的方向。
在精密制造技术往更深入发展的同时，伴随着往往是制造过程的更加智能化，即是要求我们在智能制造上投入更多资源，包括在制造过程中加入光学辅助等手段实时产生数据，甚至更进一步帮助我们智能地分析数据，以此形成数据闭环，综合提升我们对产品质量的控制能力。借助智能制造技术为公司输出更多的经营绩效，这亦是我们保持制造技术和产品具备长期竞争力的重要手段。
3、关于通讯业务目前发展状况
客观来看，公司的通讯业务及超算中心业务呈现出较明显的成长，快速成长的背后源于公司在通讯业务领域多年来的不断深耕，这不仅仅是受某个阶段大环境的影响所带动的短期成长，更是长期的、可持续的发展。正是因为公司始终秉持着务实进取的方针，在通讯业务领域有着多年的积累，才能夯实通讯企业级业务快速成长的基石。
4、关于汽车业务投资回报率的说明
早在 2008 年，公司就有一些汽车相关产品的投入，从 Tier 2 开 始到 Tier 1，公司都是进行“喇叭口”形态的投入，即前期投入较大， 但只有较小的产出。但在长期，从公司目前已有业务及所在进行项目的测算来看，公司 Tier 1 业务的投资回报率及其他财务指标会优于公司整体平均数。
5、关于公司后续 ROE 的展望
公司是以市场、客
5、关于公司后续 ROE 的展望
公司是以市场、客户或产品为口径评估 ROE 表现水平的，公司也从未改变过对投资项目不低于 20%的标准。在考察项目阶段，稳定 ROE 表现没有超过 20%的项目不会是公司投资的标的;在项目发展 过程中也会实时监控，当其稳定 ROE 水平实际低于 20%，公司将采 取相应的调整措施。
6、关于立铠的情况说明及介绍
因从系统端的发展需求上出发，公司需要通过一些结构件来支持和保证公司在终端产品的开发及量产的稳定性，所以才有了和立铠结缘的故事。
从产品涵盖面上来讲，所有需要立铠配合到的系统端结构件，都已经在量产或在准备量产的过程中，一切的进展符合公司的预期。
公司希望能够优先把资源投入到客户的创新需求上来，着重于创新产品，这样既可以更好地、更有价值地服务客户，也能帮助公司在系统端的发挥。同时，在现有市场已经饱和以及相关技术也相对成熟的背景下，公司会更加着重于从商业的角度出发，满足客户的需求，为客户提供更好的服务。
目前无论在结构件或是匹配相关的模组，以及在新的工艺或创新产品上，立铠都表现得优秀，团队的表现也令人满意。无论在业务拓展或是经营效益上，都是如预期甚至略超预期的表现。
7、关于智能移动终端显示模组的募投项目，总投入 20.5 亿元， 募投资金 8 亿元的情况说明。显示模组项目总投资 20.5 亿，募集资金投资 8 亿，其余 12.5 亿 是基于项目的时间紧迫性，已用自有资金做了提前投入。
8、关于公司与奇瑞合资成立 ODM 公司的背景
公司在消费电子领域深耕多年，具备深厚的产业积累及 ODM 能力，熟悉 ODM 的运营及管理模式，而奇瑞在传统车领域经验丰富， 拥有很强的技术基础，双方的合作是很好的机会。我们将有优势的产品从 ODM 合资平台及奇瑞本身的业务增量中，取得 0 到 1 的机会。 我们利用自己的优势参与竞争，让我们的 Tier1 产品得到品牌客户更好的验证。我们和奇瑞的合作所共同探求的是将奇瑞的整车技术基础 与立讯多年的 ODM 产业经验达成深度绑定的新型整车 ODM 模式， 只有这样才能成就一个比较完整的服务平台。目前的时间窗口很重要，我们需要把握机会。
9、关于公司 2022 年生产经营状况展望
自疫情以来，大环境给公司带来一定的挑战，一方面，公司在消费电子、通信、汽车等主要业务领域的人员、研发等资源投入较大; 另一方面，在缺芯、缺料的行业背景之下，部分产品的出货存在一定程度的递延。此外，基于未来可持续发展，2021 年公司在部分新产 品、新业务领域进行一定规模的资源投入。展望 2022 年，凭借公司在 2021 年度打下的良好基础及海内外政府的相关政策支持下，结合与客户端的精密合作、供应链端的相互协同，目前这些情况都得到很好的改善，无论是在业务上的开源或是经营成本上的节流，我们都做 好了充足的准备。
