业绩预告简介：

传统主营业务没有大的下滑，保持在2.5个亿的规模，今年主要负面影响较大的主要卫3.27以的商誉，1个多亿的股权激励费用，汇兑跟去年比有3000多万的差额，新业务持续拓展亏损有3200万。

Q&A

Q：CMP抛光垫今年8000万的营收，对于未来业务增长展望？

A：实际收入1个亿，财报口径8000万，部分收入由于开票等原因还没有放映在报表。21年加速增长，主要几点原因：第一是今年会在更多厂商成为一供。第二是我们自身新产品线的增加；第三国内晶圆今年还是需求紧张还是放量。保守点预计CMP抛光垫收入今年翻倍。

另外一方面我们从2019年开始半导体加速布局，围绕平平坦化的布局的另外两个材料抛光液、钻石碟以及半导体用清洗液今年会形成销售。目前形成的客户关系，会加速产品的导入，这些产品肯定会比CMP抛光垫导入要快。

Q：展望2021年打印机耗材的情况？

A：2020年耗材行业竞争激励，其实整体上鼎龙耗材量都是上升的，尤其名图量上的比较快，除了超俊是亏损的外，其他供应链都是赚钱的。

硒鼓价格下降比较厉害，2020年全行业整体都是下滑的。我们优势主要还是体现在上游供应链掌控能力强。刚刚开完公司耗材会议，每个公司都签了军令状。我们的战略还是通过成本降低和效率提升提升竞争力，我们5、6月份第一条全自动化的产线会投产，公司自身竞争力肯定是在增强。整个耗材领域，预计2021年规模和利润都会是增长的态势。

Q：从行业角度CMP抛光垫美资占比90%，中芯国际对于国产抛光垫采购情况？

A：中芯国际从去年9月份开始对鼎龙态度有根本性的变化，被制裁前中芯内部是有分歧，九月份后达成了共识所有鼎龙能用的产品都有鼎龙。他们内部制定了非常明确的时间指标，必须把鼎龙培养成一供。目前的放量进度，取决于我们产品实现能力，中芯需求品类多，要求高。一供供应量至少50%以上，我们按照这个目标去实现。

Q：潜江生产基地推进的进度？

A：潜江已经进入到建厂规划阶段，抛光垫三期主要把黑垫（软垫）补充上来，先进制程对软垫需求量比较大，这块儿在产品线上有一定缺失，但我们研发已经做了几年。同时基于未来中国半导体快速发展的情况，三期产能也会给硬垫做了一定的产能预留。

清洗液这方面，长存和长鑫用量空间比我们预期的要大一些，结合目前的状态我们在潜江做了1万吨的产能规划。后清洗液不仅仅是用在CMP这一块，也包括光刻胶的清洗，这两块是这个半导体清洗液中要求最高的。

未来组合式的产品提供，能够提供更优质的服务给客户，进而绑定客户。同时我们在跟竞争对手比配套和服务更有优势。

Q：打印耗材业务从收入方面来看都是增长，珠海名图计提1个多亿商誉减值的原因？

A：从我们角度来说，我们希望尽量的平滑一定。监管部门要求比较严，也是审计部门按照去年行业的状态要求进行的。计提减值，今年耗材竞争上我们包袱更小一些，目标继续抢占市场。

Q：亏损2021年新投项目再融资会受制约，公司怎么考虑？

A：去年亏损按照证监会要求今年不能融资，我们现金流水平非常好，即使不进行再融资也能够支撑公司两年的发展。现在公司账上现金充沛，负债率也很低。

Q：我们瞄准CMP材料全套提供商的目标，怎么看我们和安集竞争？

A：鼎龙在集成电路战略非常清晰，未来五年之内只会围绕CMP关键制程耗材展开工作，成为CMP抛光领域的专家/。国内安集抛光液做的不错，抛光液产品种类非常多，安集不一定能提供所有产品，我们和安集不排除有竞争，我们在尽量避免竞争的情况下提供差异化的产品。钻石碟这块今年也会进入验证阶段，两年左右的时间围绕四个关键耗材做完布局。

CMP是半导体工业的关键支撑，需求在不断增长，材料门槛高国内参与的玩家很少。CMP这四个材料都用到同样的机台我们有这个基础。同时这几年我们在开发CMP抛光垫的过程中也都用到了这些材料，积累了很深的知识积累。坦率地讲抛光垫是核心，后面几个材料相对容易一些。

Q：今年CMP抛光垫销量，主要和哪些FAB供货？和陶氏相比的价格优势？

A：今年大量大概是3万片，我们产品和陶氏相比有一定价格优势，但我们进入供应链不是完全靠价格优势。陶氏的绑约从2021年开始就没有绑约关系了。目前FAB厂家都是我i们的客户。

Q：帐面商誉未来计提的压力？

A：目前名图超俊这两家企业20年3.7个亿商誉已经全额计提，未来没有减值的风险。

Q：PI浆料业务进展

A：PI这块验证工作基本结束，进入量产化的阶段，还有一两家再深入沟通中，整个鼎龙在显示材料布局跟着显示行业走，依靠进口的关键材料我们都会布局，未来每年都有一款产品产业化。

今年PI这块收入希望有千万级的销售。oled中国目前只有四个厂商，去年整个下游面临一定困难，主要华为手机影响。今年国产oled厂商会是一个复苏的阶段，产能会放大，良率会进一步提升，需求会进一步增加。各个面板厂都在加速推动材料国产化，我们的PI是国内第一个量产验证的，随着行业这种国产化需求的提升我们也会加快布局。

Q：关于CMP单月产能？

A：今年希望单月实现过万片。

Q：我们商誉提完之后，今年竞争策略会不会更激进，打印耗材盈利能力会不会有压力？

A：耗材收入和规模还在上升，今年主要两个硒鼓厂形成了一定拖累。

第一芯片、彩粉、显影辊去年都是上升的，上游优势保持的比较好。第二整个墨盒集中度比价高，我们再生墨盒是绝对的龙头地位，盈利增长还是比较快。竞争比较激烈主要还是硒鼓，产能过剩，今年我抢市场这方面会更积极，我们的竞争力是上升的。我们的21年目标还是收入利润都继续增长。

Q：激励费用的影响？

A：2020鼎汇激励费用一次性6000多万，股权激励费用1500-1600。21年只有股权激励费用，影响较小。

Q：CMP四个材料市场空间？

A：简单讲一下，清洗液我们前几年主要针对CMP后清洗液，去年和前年在和客户结合中了解到这块国内需求量非常大，我们看到很多机会。大概了解清洗液不会比CMP市场空间小。

抛光液市场空间大一些，钻石碟会小一点，估计只有抛光垫40%左右。我们大致理解只要长江存储和合肥长鑫把产能提升，CMP4个材料就有150-200亿的市场空间。

研发90%都依靠自主研发，我们在持续做研发投入。

Q：抛光垫收入在快速提升，对于CMP抛光垫盈利展望？

A：抛光垫收入实际一个多亿，20年还是亏损的，今年肯定会有规模性的利润释放。主要原因：一是收入放量，二是放量后摊销降低，劳动效率提升，三原材料今年也已经开始国产化。

Q：CMP原材料国产化的进度？

A：原材料国产化早就开始了，三四月份能够完成，核心原材料已经产业化再用，2021年底能够看到毛利率大规模的提升。