【韭菜公社】研报及纪要脱水精华

股票名称

要点

日期及来源

火星人

1.公司营收增长66.6%，领先行业增速。公司推出多种产品，再水洗产品和集成灶均有增长。公司采用线上线下相结合渠道进一步促进业绩增长。

2.公司毛利润同比增长1.98pct，公司坚持高端品牌地位不动摇，优化产品，并且开展线上线下活动。

2021-08-09

中银证券

志邦家居

1.三军用命，股权激励政策激励员工。

2.公司发力衣柜业务，取得爆发增长，带动公司业绩增长。

3.大宗业务扩展优质用户，引入阿米巴机制，使得大宗业务规模和毛利润率都大幅提高。

4.公司衣柜和大宗业务规模较小，仍有发展空间。

2021-08-09

亿翰智库

国联股份

1.国内B2B电子商务和产业互联网平台领军企业。公司“自营+平台”的电商模式，帮助公司提高运营效率。公司网上交易收入持续提升，预计互联网发展空间较大。

2.工业产品B2B受益于我国政策、技术的推动，预计未来五年B2B年复合增长率为30%，2025年达到1.75万亿元。垂直自营的运营模式更有利于公司盈利。

3.公司在经验、客户资源、行业口碑方面具有优势，而Know-how与技术重迭上升，获得产业互联网时代竞争优势。

4.公司多赛道发展策略，市场规模稳健提升，配合较低市场渗透率，公司发展空间广阔，成长趋势明显。国联云为中小企业赋能，通过互联网有望推动公司成长。

2021-08-09

国联股份

汤臣倍健

1.2021H1营收/归母净利润目标完成过半，毛利率同比增加1.45pct，由于疫情过去，公司增加推广以及广告费用，但管理费用受规模经济影响而降低。

2.公司主产品作为公司形象品牌，增长超预期。渠道方面，公司线上渠道同比增长79.72%。

3.强功能保健食品和弱功能保健食品双管齐下，并且在大数据帮助下推出相关保健药物并采用新型营销方式推广。

2021-08-09

华福证券

首旅酒店

1.国内第三酒店集团，收购如家酒店，开启股权激励政策，建立股权+薪酬的长效激励机制。

2.行业连锁化率低于全球平均水平，仍有成长空间。疫情下龙头连锁企业更具优势。

3.净利率随加盟比例提升。公司目标转向中小酒店，抢占中小单体酒店资源打开下沉空间增量。

4.多元化战略下产品持续升级提效，中高端收入占比超4成。

5.公司迭代迅速，投资获得业主认可。公司加强中高端九点投入。

6.高直营店受疫情影响有限，带来高业绩弹性。三年内有望翻倍。

7.短期环球影城开业+冬奥会辐射效应带动公司业绩增长。

2021-08-09

浙商证券股份有限公司