俄乌局势（0331）-韭研公社

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俄乌局势（0331）

蒹葭CC

春风吹又生的半棵韭菜

2022-03-31 02:43:04

俄乌谈判出现较大进展，如何理解？（转）

1、冲突还未终结，先别急，因为还需经历2个阶段：（1）停火；（2）撤军，而非乌克兰希望的一步到位。我们之前路演一直提示，4月有望走向战争烈度的降级，从“以打为主”转变为“以谈为主”，从“战略进攻”走向“战略相持”，从“全线推进”转为“集中东乌”，但不会立刻完全停火。未来一段时间，从4月1日左右的中欧峰会，到4月10日的法国大选（法国是欧盟轮值主席），中欧都有意图积极推动停火。但是，中国、欧盟、土耳其都是撮合方，最终的决定方是谈判桌上的俄、乌，以及乌克兰背后的美国。

2、为什么这个时候烈度降级，这与俄罗斯的目标有关。我们在开战之初就讲，俄罗斯有三重目标：
（1）最低目标：拿下卢甘斯克+顿涅茨克；
（2）中性目标：整合东乌克兰，在大顿巴斯地区，将卢、顿2省与克里米亚相连；
（3）最高目标：实现政府更迭，“去纳粹化”，代之以亲俄政府。
目前来看，俄罗斯已经难以在短期内实现最高目标，所以转而先追求更务实、有实现可能的中性目标。因此降低对首都基辅附近的进攻是现实所迫（补给线太长），转而耕耘、消化东乌地区。

3、俄罗斯的三大谈判条件，至少要满足前2个才能谈停火；需要全部实现，俄罗斯才会撤军（所以现在不可能撤军）：
1）乌克兰中立化，这需要乌政府让步。“解铃还须系铃人”，乌克兰放弃加入北约，换取安理会“五常”+相关6大国（德国、意大利、波兰、加拿大、土耳其、以色列）给一个“安全保障”。当然这个具体操作非常困难，实际上当年的《布达佩斯备忘录》上1993年美、英给了乌安全保障，2014年中国也补上了。但实际冲突时，美、英、中很难为了乌克兰出兵。因此，新的安全保障，必须是有法律性质的“国际条约”，而不再是“备忘录”，但即使如此，实际执行也很困难（没人愿意为了乌，冒险和俄罗斯开战）。

2）去纳粹化+去军事化，这个轮到俄罗斯让步。俄会淡化这一要求，不再追究新纳粹大后台基辅政府，在攻克纳粹集中地马里乌波尔后，重点在东乌扫清军事力量+纳粹组织（如亚速营等），后续只要北约不部署先进武器，俄罗斯大抵可以接受。

3）领土诉求，这是最难的。俄罗斯希望克里米亚属于俄，卢、顿2省独立。目前来看乌克兰不可能接受领土割让，但普京又必须拿下，最后仍需要艰难谈判，很可能采取一种模糊处理：乌克兰不承认割让，但俄罗斯实现事实上的占领，最后搁置这一争议，交给“更有智慧”的后人解决。
乌克兰方面文本提议是领土争端先搁置，15年后再说，注意，普京最多干到2036。这意味着等普京下台，我们再算东乌的账。普京能同意吗？在此表示怀疑。

4、对乌克兰来说，失之东隅收之桑榆。最乐观结果，是欧盟接纳乌克兰。即冲突结束后，乌克兰加入欧盟，让人均GDP最低（保加利亚）也1万美元以上的欧盟，一下子把门槛降到4000美元的乌克兰。丢了东乌的“面子”，捡回欧盟的“里子”。而俄罗斯只排斥北约，可以接受欧盟东扩。

外盘的表现，是市场预期对“冲突降级+制裁到顶”的缓和气氛的乐观，但目前还没有到“冲突结束+制裁结束”的时候。这场大戏虽然还远未终结，但是结局似乎已经遥遥可见：土地属于俄罗斯、荣耀属于乌克兰、难民属于欧罗巴、利益属于美利坚。

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