【招商电新】中游在线（48版）：美国电动车政策力度空前，板块机会正在提前

1、 上周，拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲，该提案包括：1000亿美元的消费者补贴，150亿美元充电设施配套，200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。

汽车是最大的工业行业，继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后，美国跟进是必然选择（美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近，渗透率2.5%左右，远远远落后于中国、欧洲市场）；也可以预见，日本韩国年内大概率都会跟进，全球电动化全面加速，大国战略，没有退路！

2、 美国政策再次加码：前几天我们一直提醒，美国补贴影响市场低估了，如果美千亿消费按补贴10年计，即便2030年达50%渗透率，未来10年年均为285万台销售，单车补贴有3500美金。美国在供给、政策催化下，大概率复制欧洲去年的市场表现。

今日，美国参议院财政委员会通过了一项新的法案：法案取消了之前超过20万台就不再有补贴的上限，改为渗透率达到50%之后再在三年内逐步取消；同时，在美国组装的电动车，补贴上限由7500美金提高到1万美金，如果是工会成员生产的上限为12500美金。

3、 由于Q2供应链跟不上（芯片、电池），2季度不宜有太高的环比增长预期，我们估计下一次终端再显著超预期可能要到3季度后期。但考虑到美国政策的突袭，机会很可能会进一步提前。

总体来看，4-8月份可能是可类比2019年底、2020年5-10月的大级别机会；或者说难的的给了这样一个建仓时期。

4、 核心推荐不改：涨价不是贯穿明年的主旋律，各环节阿尔法最突出的公司才是核心要义和精髓。

电池：宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯；

材料：天赐材料（静默期无建议）、华友钴业（有色）、璞泰来、容百科技/当升、恩捷股份、宏发股份。

其余推荐与关注：天际股份、中伟股份、德方纳米、多氟多、新宙邦、星源材质、精达股份、奥克股份、永太科技（化工覆盖）。