一、主营业务

茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和 光学系统的研发、设计、制造及销售。凭借垂直整合能力，为客户提供“光、机、电、 算”一体化的解决方案。目前公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度 光学器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集 成能力。截至 2022 年 6 月 30 日，茂莱光学拥有 125 项境内外授权专利，其中包括 12 项境内发明专利，荣获了“国家级专精特新„小巨人‟企业”、“2021 年度省级专精特新小 巨人企业”、“2021 年南京市培育独角兽企业”、“江苏省 2020 年科技型中小企业”等荣 誉奖项。 

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）38.07倍给出估值。目标价31.29元，较上市首日溢价-122%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）38.07倍给出估值。目标价42.41元，较上市首日溢价-64%。

如果按照可比公司21年静态市盈率58.13倍给出估值。目标价47.78元，较上市首日溢价-45%。

如果按照可比公司22年动态市盈率62.93倍给出估值。(扣非）目标价62.43元，较上市首日溢价-11%。（不扣非）70.1元，较上市首日溢价0%。

综上所述，本次发行价格69.72元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为31.29-70.1元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值较高，炒作价值较低，谨慎申购。