目前的行情下,周期股很多是走强的比如玻璃,尤其是光伏玻璃,光伏玻璃可能就不算周期股了。
比如可以看到玻璃期货,近期是不断的新高,涨幅非常大。
另外看相关的光伏股,比如捷佳伟创,迈为股份,上机数控等,不断的新高。
不仅是国内的股,比如国外的股,有信义玻璃,这是接近1000亿市值的股,也是不断的新高。
所以我觉得光伏板块,尤其是光伏玻璃板块是值得重点看的。
重点看的是金晶科技。
超白第一股,历史性拐点,弹性巨大。公司是国内前十大玻璃生产企业,目前10条浮法玻璃生产线,名义产能3780万重量箱,市场份额3.5%左右。公司在超白玻璃领域首屈一指,10条产线中至少6条能够生产超白浮法玻璃原片,国内外重点标志性工程基本都使用公司超白原片。我们认为伴随浮法玻璃景气度改善,光伏长期高景气,公司也将结束此前近10年的蛰伏期,实现历史性的大拐点,未来2年在玻璃企业中拥有最强的弹性。
光伏玻璃:拥抱高景气,布局正当时。我们测算十四五期间光伏玻璃年需求1500万吨左右,即使目前在建产能全部投产,仍有50万吨左右供给缺口,且由于指标获取难度大,实际新建或低于规划,判断行业持续高景气。公司宁夏新产能贴近隆基、马来基地贴近薄膜电池客户,2021年底公司光伏玻璃规模可达3300吨/日,测算当年净利润高达3.77亿元。金晶超白产线多为500-600万吨,天然适合转产光伏背板,资源优势得天独厚。
浮法玻璃:景气上行+公司结束冷修,充分释放潜力。建筑玻璃市场景气度创10年新高,落后产能去化明显且行业处冷修周期,需求端竣工大周期叠加旧改,2021-2022年浮法玻璃行业仍将景气上行,类似2017年水泥的故事,公司核心受益;随着大部分产线冷修结束,公司规模效应有望体现,成本或明显下降,进一步释放浮法玻璃业务、建筑超白的利润。
从玻璃期货走势可以看到,玻璃期货大概是6月份开始上涨,那么下半年预估的利润肯定会超过上半年,所以相关公司业绩都不错,那么大概率年报都会非常好。
机构预估金晶科技今年年报接近4亿,明年年报接近8亿我觉得是完全有可能,如果按照这个利润估算,金晶科技还是比较低估的,明天可以接力。