老白干武陵酒核心反馈
夜长梦山
2023-03-01 10:07:51
老白干武陵酒核心反馈：
1、目前十亿规模，采用终端直控模式，渠道掌控力高，价格表现较强，走量大单品的顺价毛利可以做到20%以上，故省内已形成较好的势头及口碑，核心城市除常德外，在长沙的终端亦有较强表现，实际规模已近2亿，预计23年增速40%左右，未来三年整体预计复合增速25-30%左右，十四五预计20亿市场规模。
2、产能仍是限制发展的重要问题之一：
目前老厂区产能1600吨左右，销量基本也是1600吨，供销紧平衡（这也是价格表现较强的原因之一）。
新产区已建成5000吨产能，已有产能6600吨（22年已投料，但27年才可销售），未来仍有新的5000吨规划可新建，但由于资金预算等问题时间较长。
3、招商确实已在落地，已有部分终端完成签约，省外基本沿用终端直控模式，预计仍能保持较好的价格及渠道利润，实现较强推力。
结论：公司省内已经起势，走的也相对扎实，增长确定性较强，目前的主要受限问题有两个：
1、是产能和销量紧平衡，增长只能依靠提价或消耗老酒，半成品酒存量5000吨左右（有一部分是19、20、21年产的）增长空间受限。
2、采取的终端直控模式虽然掌控力强，价格好，但扁平化程度高，对业务员的要求较高，数量较大，公司在省外扩张的团队建设方面仍需加强人才储备。
华创白酒 沈昊
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