【东吴传媒互联网张良卫团队】芒果超媒:21年视频赛道红利明显,《姐姐2》即将上线带来短期催化,重申“买入”评级!
我们在此前公司深度报告中重点强调了爆款背后的逻辑及对公司成长的意义,近期公司市值已经如期站上1500亿台阶位置,在此时点我们重申对于公司的“买入”评级,建议把握行业红利及公司能力提升背景下的稀缺投资价值:
视频行业商业化及证券化加速。快手科技上市在即,后期B站(H股)及字节均有望快速推动上市进程,21年将迎来视频行业融资高潮。微信视频号在2020年取得超预期进展,我们认为视频将成为互联网领域重要的基础设施,门槛的降低、商业模式的逐渐成熟,将有望催化广告、电商、付费等变现业务的快速增长。
芒果超媒基于其高质量的内容生产能力建立了高护城河,2021年将成为公司进一步破圈的关键年份,近期《姐姐2》有望上线,我们认为带来短期业绩弹性的同时,也有望助力公司内容电商业务的快速起步。
风险提示:内容适销风险,政策风险等。
联系人:张良卫/周良玖