1、公司目前是全市场唯一能做120um切割机的光伏设备商，120um下HJT降本显著，利润率提升4倍，极大推动行业发展，将全面拉开HJT设备替代大潮，而这场大潮中，高测股份是不可或缺的重要角色。



2、HJT的对称结构、低温和无应力制程，可以适应更薄的硅片，更薄的硅片，又进一步降低了HJT的硅料成本，形成正向循环，可以预见的未来，在薄片化产能爬坡和逐步量产被主流玩家接受后，上游不再那么紧张，硅料需求端下降导致价格出现拐点，会进一步释放光伏中下游的利润。



3、盈利预测：考虑硅片降价因素保守预计预计2022年利润4亿，对应当前估值仅30倍PE，而考虑薄片化进程持续超预期、公司在切片代工业务的利润释放以及目前切割机领域的龙头地位和稀缺性，则公司未来的利润与估值仍有充分上调空间，看高实则不高，估值仍在底部，潜在双击催化，后期继续看好。