研报推荐0817

相关个股：江特电机、江苏索普、恒力石化、蔚蓝锂芯、山河智能

个股

内容

券商

江特电机

1.为目前锂矿储量最大和锂云母提锂产能最大的企业。2021年电机业务稳步增长，锂业务量价齐升助推业绩反转。

2.锂我们预计今明两年锂盐价格稳步上涨可期，预计碳酸锂价格分别为9和11（万元/吨），其中锂矿为最大短板，价格将有望继续大幅上涨。公司合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上，排名国内锂矿（辉石+云母）首位。

3.电机业务：稳步放量稳步增长。公司专注特种电机，其中风电配套电机、建筑电机和伺服电机的市场占有率分别为60%、40%和10%，均居国内领先地位。

4.综合目标价为30.98元/股，仍有32%上涨空间，首次覆盖，给予“强推”评级。

华创证券

江苏索普

1.2021年H1，海外供给开工不稳，海外房地产持续景气，刺激Q2醋酸出口量大幅增加。醋酸价格持续高位。2021年Q2醋酸年均价达7,604元/吨（同比+228.12%），公司充分受益。

2. 根据公司公告，公司拟以现金36,158.92万元收购镇江国控持有的江苏东普新材料100%的股权。东普新材料拥有20万吨/年离子膜烧碱、60万吨/年硫酸、3万吨/年氯化苯、2.8万吨/年脂肪醇、1.3万吨/年己二酸酯化产品及系列产品等，且正在建设5万吨/年氯乙酸项目，预计2022年投产，每年有望创收2.4亿元。

3. 预计2021-2023年归母净利润为27.50、23.23、22.70亿元，EPS分别为2.35、1.99、1.94元，当前股价对应PE为9.7、11.5、11.7倍，维持“买入”评级。

开源证券

恒力石化

1.给予公司21年16倍PE，对应目标价37.76元（前值35.40元），维持“买入”评级。

2.据公司公告，恒力石化加快化工新材料项目建设，不断向下游延伸：恒力化工新材料配套项目启动，将形成30万吨/年己二酸产能；年内启动了江苏轩达150万吨/年绿色纺织新材料项目，德力二期120万吨/年民用丝和苏州140万吨/年工业丝项目也处于规划阶段；功能性薄膜和工程塑料领域，公司预计今年年底前将新增3条BOPET薄膜生产线，产能增加12万吨/年，同时公司启动了江苏康辉新材80万吨功能性聚酯薄膜塑料项目，以及康辉大连新材45万吨PBS降解塑料项目，公司预计2022年起陆续投产。

3.PTA价格上涨2%至5205元，价差有所收窄，涤纶长丝（75D）价格上涨5%至9700元/吨价差有所扩大。我们认为后续旺季景气有望延续。

华泰证券

蔚蓝锂芯

1.博世在公司营收占比逐年提高。公司2020年向博世销售锂电池收入为5103万元，2021年上半年约为9500万元，已超2020年全年，预计全年超过2亿元收入，按2022年度订单计算，公司实现近三年在博世的收入逐年3倍的增长。

2.公司目前已有圃柱电池产能约3.9亿颗，将于21年第四季度释放新增3亿颗的产能，此外，公司淮安新厂区40亿AH项目正式开工，预计明年3季度将按计划顺利新增6亿颗产能。届时公司将拥有13亿颗圜柱电池产能。

3.LED今年实现扭亏。公司对LED业务进行了战略调整，通过技术提升单品的附加值，持续进行产品结构优化与客户结构调整，转向高光效、背光、植物照明等领域。

4.我们给予公司2021年40倍PE,目标价28.00元,维持“买入”评级。

西南证券

山河智能

1.2021H1工程机械延续高景气度，品牌优势提升盈利。2021Q1国内各大项目密集开工，工程机械行业保持高景气度，挖掘机销量呈高增长态势。公司在欧洲销量同比增长145%，预计保有量20000台，在欧洲保有量国内第一。微型挖掘机已批量出口日本，获市场好评。

2.公司以全球市场占有率第一的液压静力压桩机为创新起点，深耕技术研发，2021H1公司申请专利项目数量同比增长214%。

3.布局石墨负极材料生产，连续石墨化新工艺有望改变行业内竞争格局。公司口径上能够降低能耗60%，制造成本降低30%，若公司能够于2023年底实现批量化生产石墨负极材料10万吨，将会改变当前负极材料竞争格局，实现超额盈利。

4.首次覆盖，给予公司“买入”评级，预计公司2021-2023 EPS分别为0.81元/1.12元/1.58元，对应PE为12.99x/9.39x/6.68x。 

东北证券

以上个股仅供静态分享，不构成买入依据