本周AIGC应用成为市场焦点，OpenAI官宣GPT-4，微软发布带AI助手的新版Office，百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会，我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报，并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧，超算内部，交换机是通信效率瓶颈，交换机将强受益于AI需求；在超算中心内部通信网络升级的过程中，功耗提升是关键性因素之一，CPO与MPO技术是当前大厂推动的交换机升级方向；未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端，推理与内容生产梯度分布的格局变化，边缘算力将成AI算力重要组成部分。应用侧，AI在Office上加速应用，利好与行业巨头合作的硬件供应伙伴；在ChatGPT加持下，数字人具有实时、高度拟人化的文字、语音回复能力，基于AI回复的营销系统有望加速渗透。
AIGC算力组合：天孚通信300394、太辰光300570、寒武纪688256、锐捷网络301165、中兴通讯000063、紫光股份000938
视频会议：亿联网络300628、会畅通讯300578、二六三002467
数字人：蓝色光标300058、汤姆猫300459、中科金财002657、昆仑万维300418
数字中国核心龙头：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941
Dell'Oro：2022年全球宽带设备支出创历史新高，PON设备年收入连续五年增长。据Dell'Oro Group报告，全球宽带接入设备市场的总收入在2022年增至190亿美元，同比增长17%。PON设备支出基础推动整个市场的增长，2022年PON OLT和ONT收入达到117亿美元。
Dell'Oro：2022年全球电信设备市场增长放缓至3%，华为保持领先。市场研究公司Dell'Oro Group表示，2022年全球电信设备市场增长放缓，低于预期。尽管面临地缘政治压力，华为依然在全球电信设备市场保持领先地位。
Dell'Oro预测，2023年全球电信设备仍将保持小幅增长。风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。