(关注原因:短线、中线。2020年光伏业务占总营收将近50%的份额,公司新增户用装机容量超1800MW,增长率超80%,户用光伏市占率蝉联第一。国家能源局发布整县分布式光伏开发政策,按照公司市占率20%,公司布式电站业务将迎来3倍增长,中线值得关注。)
1、加快推动新型储能发展。7月29日召开的国家能源局新闻发布会上,国家能源局能源节约和科技装备司对《关于加快推动新型储能发展的指导意见》进行官方解读。表示,新型储能具有可以突破传统电力供需时空限制、精准控制和快速响应的特点,且具有选址布局灵活等多方面优势,因此加快新型储能规模化发展势在必行。按照“2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上”的发展目标,未来五年储能应用规模会上涨9倍,全面爆发指日可待。与此同时,国家发改委及时下发了《关于进一步完善分时电价机制的通知》完善分时电价机制,这显然有利于促进相关企业配置储能系统,降低用电成本。此次政策大幅提升了峰谷电价价差,考虑到尖峰电价还要更高,对于工商业用户而言用电成本预计将有明显上升,工商业用电侧为节省用电成本而配置储能的意愿将会明显提振,预计将为国内储能市场带来新的需求增量。预计2025年国内新型储能装机规模至少在50GW以上,相对2020年末增长20倍。光伏逆变器企业为最大的受益者,子公司正泰电源系统拥有1KW-3.125MW全系列光伏逆变器,最高效率达99%,2019年出货量市占率为2%。
2、光伏整县推进。近期,国家能源局发布整县分布式光伏开发政策,公司与国电投联合率先发布了《“中国零碳乡村”白皮书》,融入正泰“公司出设备、老百姓出屋顶”的合作开发模式,并给出了全场景、全系列、全服务、全公益四大举措。整县推进开发了分布式光伏市场,预计至少有200GW以上的装机规模,分5年建设的话每年装机40GW,作为整县分布式开发排头兵,2020年公司新增户用装机容量超1800MW,增长率超80%,户用光伏市占率蝉联第一,户用光伏市占率达15-20%,并已经建立成熟的户用商业模式。
3、公司是国内最早从光伏制造转入光伏电站建设的民营企业,是业内唯一具备系统集成和技术集成优势的全产品提供商,拥有从组件到逆变器再到变压器等的全套光伏产品,整县推进政策实施后,公司有望成为央企的合作伙伴,据悉,目前公司已与118个县以及五大四小中的三家企业签订了开发协议,在未来的分布式开发红利中将受益。公司2020年开发了1.8GW的分布式电站,假设未来分布式平均每年开发40GW,其中户用30GW,按照公司市占率20%即6GW,布式电站将迎来3倍增长。(部分资料来自兴业证券、安信证券研报)