【玻璃周盘点:明显强于季节性】国君建材 鲍雁辛 20210425
本周末全国建筑用白玻平均价格2272元,环比上周上涨21元,同比去年上涨910元。本周玻璃生产企业库存继续去化,淡季表现明显强于往年。从区域看,市场呈现北强南稳的格局,后期华南和华东等地区产能有置换线产能释放但影响较小,且7-8月份玻璃将进入旺季。
产能方面,广东明轩玻璃有限公司二线1000吨建成点火,属于产能置换的项目,是有江门易盛的生产产能置换。本周在产产能98442万重箱,环比上周增加600万重箱,同比去年增加7050万重箱。周末行业库存3128万重箱,环比上周减少105万重箱,同比去年减少2085万重箱。
我们判断:2021年普通浮法玻璃或出现供给缺口,普通浮法超预期空间更大过光伏,因此当前我们首推加速成长的环保产能的信义玻璃(0868.HK)及高分红高股息的旗滨集团(601636)、经营大幅改善的南玻A(000012),同时光伏玻璃重点推荐信义光能(0968.HK)汽车玻璃重点推荐福耀玻璃(600660/3606.HK)