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【海通科技郑宏达】推荐航天信息:被忽视的智源大模型和税务应用

无名小韭16690114

2023-04-06 17:56:31

1、首先必须说，大模型目前依然占据整个Al产业链的主导地位，选择跟哪个大模型合作是重要的，当然竞争格局好的软件公司是被追捧的对象，比如我们上周日挖掘推荐的石基信息(翻看上周日微信)。
2、市场忽略了智源大模型!国内一线水平，看看智源和清华推出的ChatGLM效果就知道
了(背后是用了智源大模型，1300亿参数)，据我调研，国内AI产业界普遍表示对智源大模型的赞赏。
3、航天信息率先与智源大模型在税务方面合作。航天信息覆盖518万企业客户提供税务软件服务，客单价平均800元。
4、使用智源大模型支持的航天信息税务服务，可以为客户节省30%时间或减少1-2位员工，核心是企业客户为此愿意多付多少的对价?逻辑跟金山办公一样，只是金山办公2C，航天信息2B。
5、航天信息去年193亿收入，其中财税服务41亿，税控盘21亿，其他是集成业务，去年净利润10亿(税务软件服务6亿+其他4亿)。我们假定，未来3年使用智源大模型的税务服务2B单价从800元提升到2400元，15%净利率，其他业务保持不变，则航天信息的净利润可以到4+6*3=22亿，给予25倍 PE，即550亿市值。
6、从11号到今天，cs计算机指数涨39%。航天信息涨30%，市场没有注意到航信与智源大模型的合作以及税务应用的价值。

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