【博主说】士兰微跟踪更新：



今日士兰微股价有所波动，主要受昨日减持公告影响短期情绪，而公司基本面无虞，长期依旧看好，维持前期跟踪判断。



1、本次大股东士兰控股及其一致行动人、董监高计划最高减持1355万股，不超过总股本的0.96%，竞价交易减持期间为2021/12/7～2022/6/6。本次减持原因系自身资金需求。公司基本面持续向好，无需过度解读。



2、功率MOS等降价影响有限，更需关注产品升级进展。近期，部分消费类功率MOS等价格有所松动，市场担心下游需求减弱后公司业绩表现。而一方面，据机构了解，就部分消费类MOS降幅而言，公司作为IDM模式且由于前期涨幅较小，当下仅微降5%左右。而公司21年MOS营收仅占整体营收30%不到，考虑当下超结、SGT mos占比持续提升，受影响比例更是远低于30%。



另一方面，亚马逊查封跨境电商、海运受限等前期压制因素当下正慢慢解除，消费类MOS需求有所复苏，且公司正加大产品结构、市场结构升级，21年预估公司IGBT营收超15亿元，随着后续汽车、白电、工控等IGBT放量，更有望快速平滑降价影响。



3、IGBT稳步推进，庞大产能保障供应。就IGBT进展来看，公司全面发力家电、汽车、工控、光伏风电市场。目前家电IPM模块正全面替代日系厂商，21年预估营收9-10亿，而公司规划22年产量更是翻倍；工控打入汇川、英威腾等供应；汽车IGBT于菱电电控、零跑、汇川、比亚迪批量，并于吉利、上汽等主流车企均有验证合作；光伏亦已与阳光电源等大客户深度合作中。尤为值得注意的是，公司规划22年IGBT达2万片12英寸晶圆产能，汽车模块封装产能达10万支+/月，随着后续客户验证进展，有望迎来营收超预期放量。