【国盛煤炭-周观点10.7】晚7:30，大咖说（第5期）
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-10-07 18:15:28
【国盛煤炭-周观点10.7】晚7:30，大咖说（第5期）------------------------------🔥10月金股：平煤股份------------------------------🔥现货1⃣️动力煤：1）供应：国庆期间，在“保供&月初煤管票充裕”的推动下，10月1日-6日，鄂尔多斯煤矿日均产量212.8万吨，较9月日均产量增加19.2万吨，其中，4日和5日产量回升至220万吨以上。2）港库：6日，环渤海8港库存1673万吨，较节前增126万吨，主因天气原因港口多次封航，大秦线4日开始秋季检修，影响预计在下周会有所显现。3）总体而言，鄂尔多斯为代表的主产区保供力度有所增加，但当前电煤需求仍然较好&库存整体处于低位，下游用户补库需求较强，同时进口煤成本不断攀升，预计煤价仍有一定支撑。未来继续观察国内供给、库存以及进口煤价格情况。此外，国庆假期关于澳煤卸货的消息广为传播。据了解，目前还只是让卸载，未让通关，但后续不排除会定向支援东北地区。------------------------------2⃣️焦煤：节前各地粗钢压减及能耗双控力度不断加大，铁水产量下滑至209万吨，焦煤供需基本平衡，双焦市场情绪整体趋弱，焦煤贸易商出货积极性增加，部分焦企焦煤采购积极性受到一定影响，价格在经历了快速上涨后，面临阶段性调整。但边际上有2个利好：1）为保电煤供应，炼焦配煤产量必将有所下滑；2）国庆期间，受暴雨影响，山西晋中、临汾地区不少煤矿临时停产，短期焦煤、肥煤等强黏煤供应受到一定影响。------------------------------3⃣️焦炭：短期而言，焦炭供需阶段性转向偏宽松。1）受能耗双控以及压减粗钢产量等多重因素影响，铁水产量以及焦炭需求进一步下降；2）近期焦炭利润有所回升，在秋冬季限产开始之前，暂时没有其他政策性限产，短期焦炭产量进一步下降空间有限。同时，受需求回落以及恐高情绪等因素影响，入炉煤成本小幅回落，焦炭成本支撑边际转弱，焦炭价格面临阶段性回落。中长期看，焦炭库存整体仍处于低位；焦炭成本支撑虽然边际转弱，但年内尚不容易看到坍塌。为了保障明年2月初北京冬奥会空气质量，今年秋冬季华北地区焦化大概率被要求限产，甚至继续淘汰部分落后产能；另外，铁水产量目前已降至209万吨，在钢材去库较快以及钢厂利润回升的背景下，预计未来铁水产量进一步下降的空间缩小，不排除当前就是全年低点。因此，从整个Q4来看，目前焦炭供需可能是最差时点，后期供给端有取暖季限产，需求端边际或会有所恢复。------------------------------🔥期货1⃣️动力煤：节前一周期货盘面大幅拉涨，最后一个交易日01合约收在1393.6，周环比上涨175.6，目前贴水现货300左右，贴水发运成本100左右，多单谨慎持有。------------------------------2⃣️焦煤：节前一周焦煤期货盘面大幅拉涨，节前01合约收在3290.5，周环比373点。按蒙煤市场价格计，蒙5仓单成本3830左右，1.3S山西主焦煤仓单成本回落至3700附近。考虑到节前一周盘面大幅拉涨，基差显著收缩，多单可以部分止盈。考虑到年底主焦煤供需难转宽松，同时焦化厂有补库需求，四季度双焦价格崩盘概率不大，同时长协价格也如期上调，后期01合约单边仍建议回调寻找做多机会。------------------------------3⃣️焦炭：节前一周焦炭盘面跟随焦煤拉涨，节前01合约收在3551，周环比涨282.5点。以当前出厂价格计，01合约产地厂库仓单成本4530左右，集港仓单成本4600左右；以港口价格3900计，仓单成本4230左右。因现货价格面临阶段性下跌，短期盘面可能波动会较大，但考虑到盘面贴水较大（目前盘面对应现货价格下跌约1000），估值偏低，且进入取暖季后焦炭供给也有收缩的可能，低位多单可继续持有，后期焦炭01合约单边依然是建议回调寻找做多机会。------------------------------
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
平煤股份
工分
5.85
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1