【华安通信】光迅科技：AI浪潮来袭，看好估值修复机会
夜长梦山
2023-04-07 19:53:13
【华安通信】光迅科技：AI浪潮来袭，看好估值修复机会
1、被低估的数通主流玩家。公司数通收入占比今年将近3成，国内海外64开，将充分享受数通行业贝塔。公司在国内数通市场位列前三，主要客户为BAT、字节、华为等，将受益于华为盘古发布和BAT大模型发布带来的智算中心建设。海外方面，公司是最早推出800G的厂商之一，客户以思科、Juniper等设备商为主，具有切入主流供应商的实力。
2、光迅是国内唯一有望实现光模块全产业链自主可控公司！公司IDM模式布局硅光、InP、混合集成平台，VCSEL、DFB、EML、PD中低速全系列量产自供，100G EML和800G硅光目前在国内研发测试进展也处于前列。此外，国内光模块供应链短板其实在IC，公司已导入国产25G CDR/Driver/TIA，并联合集团烽火旗下攻关DSP，具备100G以下光模块全面自主能力。根据公司去年10月披露，光芯片产能折算为商用芯片达5-6亿，是A股目前光芯片龙头的两倍。
3、AI新浪潮下估值体系应采用新视角。公司5年动态PE中位数为45x，目前37x，我们采用光传输子系统(PE 25x)+接入（PE 15x）+数通(PE 30x)+激光雷达(PS 20x)+卫星激光(PS 50x）的估值体系，2024目标市值340亿，建议关注！
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
光迅科技
工分
1.10
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1