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【半导体设备】：四重逻辑共振，继续看好半导体设备投资机会

逻辑一：美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。海外制裁升级背景下，半导体设备进口替代逻辑持续强化，我们看好晶圆厂加速国产设备导入，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。

逻辑二：扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备。扩产预期上修静待招标启动：中芯国际已成为扩产主力，2022年资本开支达到63.5亿美元，同比增长41%。半导体景气复苏同样利好设备：2023Q3美光营收指引为35-39亿美元，环比-5%~+6%，中枢基本持平。

逻辑三：政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动。2023年科技自主可控已经上升到举国体制，组建中央科技委，国家层面加大集成电路产业扶持力度。

逻辑四：AI算力需求持续提升，半导体设备承接AI扩散行情。AI行情有望持续扩散，支撑各类芯片的底层—半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向。