储能再迎风口，产业链解析一览！（附股）
tony2001
中线波段
2021-10-19 09:13:56
华为签约全球最大储能项目，储能规模达1300MWh。2021全球数字能源峰会在迪拜召开，会上，华为数字能源技术有限公司与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。光伏、风能、新能源依然是未来这几年的大方向，在这些行业中都有储能的身影，尤其能源使用的电气化本身也是大势所趋，如中国用于发电的一次能源消耗量由1985年的17%上升到了2017年的47%。而且，中国承诺在2030年前达到碳达峰，2060年达到碳中和。所以，我们的压力很大，最近的停电、限电也是迫不得已。在这样背景下，储能将在这当中发挥举足轻重的作用。『储能应用场景』储能顾名思义就是将能量储存，在清洁能源方面的储能就是将电能用各种方式存储起来，从而平衡电能供给之间的关系，有需要时释放，无需要时存储，最终达到物尽其用目的。储能在大型电力系统中主要应用在发电侧、电网侧和用户侧3大类，另外，还包括微电网、分布式离网。微电网是离主电网较远的无电区域，需要自建电网，通过储能存放可再生能源。分布式电网应用在4G/5G基站供电、风景区驿站供电、森林监控站供电、油田采油站供电、高速加油站供电等场景。
储能技术』储能分为：物理储能、电化学储能、热能储能、储氢与电动汽车储能。
目前，我国还是以抽水蓄能为主，电化学储能逐渐提升。虽然抽水蓄能投资成本高，而且受到地理条件限制，能量密度低等缺点，但技术成熟、功率和容量较大、寿命长、运营成本低等优点，使抽水蓄仍然坐在储能的头把交椅。不过，它底下的小弟蠢蠢欲动，以锂电池储能尤为突出，它的可控性高、模块化程度高、能量密度大、转换效率快，占比逐渐增加。『储能产业链』储能产业链上游是原材料和生产设备供应商。中游是电池PACK、电池管理BMS、变流器PCS，系统集成ESS(电池组件+BMS)。下游就是之前说的用户侧、电网侧、新能源、5G基站等场景。
储能系统成本以电池为主，电池成本占67%，是最大成本影响因素，其次是变流器PCS、电池管理BMS。
储能变流器PCS：成本占比低却重要性高，更能获取高溢价，且单位价值量、单位利润均远高于光伏逆变器，因此对环节弹性最高。电池管理系统BMS：技术壁垒较高，BMS直接决定电芯的充放电效果及寿命，目前仍需投入大量的研发成本，BMS虽然毛利率较高，但研发成本吞噬了大量利润，目前净利率并不高，后续行业龙头有望实现高额回报率。BMS和系统集成ESS从长期来看，会出现公司分化，龙头优势会逐渐明显，能享受超额收益。电池：龙头的优势十分明显，储能电池的技术需求及产线长期将与动力电池分开。从储能各环节的投资价值来看：PCS＞电池＞BMS、ESS
储能各环节龙头』弹性最大的逆变器PCS环节：阳光电源、锦浪科技、固德威储能电池龙头：宁德时代，还有国轩高科、亿纬锂能、力神电池(未上市)专注海外户用细分市场、弹性更好的电池系统供：派能科技磷酸铁锂电池环节：亿纬锂能、比亚迪(汽车行业覆盖)海外储能户用逆变器PCS供应商：德业股份绑定宁德时代将发力储能系统集成的民营勘察设计龙头：永福股份(覆盖建筑行业)、南都电源、林洋能源、天合光能、海博思创(未上市)电池供应商：国轩高科、鹏辉能源电池组装及检测标的：星云股份磷酸铁锂供应商：龙蟠科技、德方纳米储能行业的未来』过去几年储能属于低基数发展，但在今年发生了转折，储能行业商业化加速，主要驱动力：1、海外家用需求崛起2、国内对光伏、风能提出储能配套要求。储能在国内外部分应用场景已经具有经济性，若成本进一步下降，更多的需求将被激发。未来几年储能产业可能高速发展，预计2025年全球市场空间将超2200亿。储能环节中的磷酸铁锂电池公司、PCS企业以及系统集成商，储能的发展将给铁锂电池带来较大的增量和弹性，而PCS与有PCS产品的集成商也会显著确定性，技术领先的龙头将享受超额收益。2025年全行业空间2200亿以上，其中储能PACK、变流器、系统集成环节分别有望达1341亿、410亿、568亿。2030年全行业空间8000亿以上，其中储能PACK、变流器、系统集成环节分别有望达4590亿、1205亿、2203亿。
储能技术』储能分为：物理储能、电化学储能、热能储能、储氢与电动汽车储能。目前，我国还是以抽水蓄能为主，电化学储能逐渐提升。虽然抽水蓄能投资成本高，而且受到地理条件限制，能量密度低等缺点，但技术成熟、功率和容量较大、寿命长、运营成本低等优点，使抽水蓄仍然坐在储能的头把交椅。不过，它底下的小弟蠢蠢欲动，以锂电池储能尤为突出，它的可控性高、模块化程度高、能量密度大、转换效率快，占比逐渐增加。『储能产业链』储能产业链上游是原材料和生产设备供应商。中游是电池PACK、电池管理BMS、变流器PCS，系统集成ESS(电池组件+BMS)。下游就是之前说的用户侧、电网侧、新能源、5G基站等场景。储能系统成本以电池为主，电池成本占67%，是最大成本影响因素，其次是变流器PCS、电池管理BMS。储能变流器PCS：成本占比低却重要性高，更能获取高溢价，且单位价值量、单位利润均远高于光伏逆变器，因此对环节弹性最高。电池管理系统BMS：技术壁垒较高，BMS直接决定电芯的充放电效果及寿命，目前仍需投入大量的研发成本，BMS虽然毛利率较高，但研发成本吞噬了大量利润，目前净利率并不高，后续行业龙头有望实现高额回报率。BMS和系统集成ESS从长期来看，会出现公司分化，龙头优势会逐渐明显，能享受超额收益。电池：龙头的优势十分明显，储能电池的技术需求及产线长期将与动力电池分开。从储能各环节的投资价值来看：PCS＞电池＞BMS、ESS储能各环节龙头』弹性最大的逆变器PCS环节：阳光电源、锦浪科技、固德威储能电池龙头：宁德时代，还有国轩高科、亿纬锂能、力神电池(未上市)专注海外户用细分市场、弹性更好的电池系统供：派能科技磷酸铁锂电池环节：亿纬锂能、比亚迪(汽车行业覆盖)海外储能户用逆变器PCS供应商：德业股份绑定宁德时代将发力储能系统集成的民营勘察设计龙头：永福股份(覆盖建筑行业)、南都电源、林洋能源、天合光能、海博思创(未上市)电池供应商：国轩高科、鹏辉能源电池组装及检测标的：星云股份磷酸铁锂供应商：龙蟠科技、德方纳米储能行业的未来』过去几年储能属于低基数发展，但在今年发生了转折，储能行业商业化加速，主要驱动力：1、海外家用需求崛起2、国内对光伏、风能提出储能配套要求。储能在国内外部分应用场景已经具有经济性，若成本进一步下降，更多的需求将被激发。未来几年储能产业可能高速发展，预计2025年全球市场空间将超2200亿。储能环节中的磷酸铁锂电池公司、PCS企业以及系统集成商，储能的发展将给铁锂电池带来较大的增量和弹性，而PCS与有PCS产品的集成商也会显著确定性，技术领先的龙头将享受超额收益。2025年全行业空间2200亿以上，其中储能PACK、变流器、系统集成环节分别有望达1341亿、410亿、568亿。2030年全行业空间8000亿以上，其中储能PACK、变流器、系统集成环节分别有望达4590亿、1205亿、2203亿。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
永福股份
S
德业股份
S
盛弘股份
S
阳光电源
S
星云股份
工分
25.34
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 13
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（9）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1