1、主营业务：公司主要从事国内沿海散装液体化学品、成品油的水上运输业务。经过多年的积累，公司已发展成为国内沿海散装液体化学品航运业的龙头企业，在细分市场占据领先地位。

2、核心亮点：

（1）截至20年12月31日，公司拥有散装液体化学品船、成品油船共计14艘，总运力17.58万载重吨，其中散装液体化学品船11艘，运力11.70万载重吨，占细分市场总运力的9.61%。

（2）公司运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，形成了辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地的运输网络体系。

（3）公司与中国石化、中国海油、恒力石化等大型石化企业建立了长期稳定的战略合作关系，多次荣获下游客户“安全诚信最佳物流服务商”、“优秀供应商”等称号。

3、行业概况：

（1）按照运输货物的性质不同，货物水上运输分为普通货物运输和危险货物运输。危险货物运输涵盖散装液体、散装固体和包装危险货物运输。

（2）由于化学品航运具有极高的危险性，行业高度重视安全与环保问题，国家长期对行业实施宏观调控措施，鼓励化学品承运商规模化、标准化、国际化经营，当前已取得良好成效，行业呈现良好发展局面。

（3）目前行业形成了国企控股的大型企业、中小型民营企业并存的市场竞争格局。

4、可比公司：中远海能、招商南油、海昌华、君正船务、上海鼎衡、盛航股份、兴通股份

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是2.92亿元、3.86亿元、5.67亿元，复合增速39.3%；扣非净利润分别是8488.35万元、1.22亿元、1.87亿元，复合增速48.3%，毛利率分别为50.11%、51.92%、51.59%，发行价格21.52元/股，发行22.99PE，行业18.76PE,发行流通市值10.76亿，市值43.04亿。

（2）2021年公司实现营业收入56,700万元，同比上升46.7%；归属于公司普通股股东的净利润为19,900万元，同比上升61.21%；预计2022年1月至3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为4,600-5,000万元，同比增长1.54%至10.37%。

（公司招股意向书、中信证券）