1. 粮食危机-化肥+农药；化肥已经涨了很多，农药今天启动；

2. 稳增长；

纯碱：纯碱价格21下半年-23年上半年，纯碱供需不会有太大的变化，2500- 3300波动（直到远兴能源的投产）；

供给：氨碱法与联碱发供给出不来，连云港产能的退出，供给端没很大的产能冲击；

需求：玻璃；玻璃的需求端是光伏玻璃的投产，碳酸锂的投产，以及下游地产的需求；

预期：21Q3地产需求放缓，预期地产未来22Q2.Q3的需求比较悲观，导致纯碱价格跌下来；稳经济预期放下来了之后，纯碱价格有上涨，对于地产的预期发生变化；

标的：远兴能源、双环、山东海化

农药：草甘膦，草氨磷（20年价格上涨，景气度已经维持了2年；）

草甘膦的产能未来有很难新批产能，草甘膦价格很难跌回以前的2W元；草氨磷 可以扩产，草氨磷的需求比较强烈；未来更看好草甘膦；认为现在草甘膦，草氨 磷的的价格中枢会相对上去一点，不会回到以前的水平；

其他的杀虫剂、除草剂、杀菌剂，上市公司多，每家公司的逻辑不一样；

标的：扬农化工、预计22年21-22亿净利润，不便宜

广信股份：22年16-17亿元，10XPE，大家担心草甘膦，草氨磷价格回落，但是国金认为价格不会回到20年以前的水平，现在公司的产能也投出来了；

弹性标的：红太阳、先达股份、中旗股份；海利尔；

问题：Q1磷肥出口政策？

磷肥国内完全自足，不放开出口，国内供给是过剩的，企业不赚钱；放开出口， 磷肥价格上涨，农民可能不太能接受这个磷肥的价格；政策还是不太会让磷肥涨太多，不放开企业又是亏损的；

乐观的情况：放开出口，但是会有一定的限制，不会让价格涨太多；悲观的情况：不放开出口，价格维持现状；

Q2：红太阳的业绩？大股东的问题能够得到解决？

红太阳的基本面：产品：百草枯等，草甘膦上涨，导致公司的产品敌草快价格上涨比较多；

毒死蜱：去年Q3至今量价都有一定的上升；

氯吡啶：量价提升；

敌草快的价格22年还能够维持几个季度，（更多纪要详见：深圳财富club）氯吡啶的价格不好说，22年价格就下来；

大股东的情况：重组情况现在还不清楚；如果真的重组成功，未来空间还是很大；

业绩：Q2 4亿利润；

Q3：纯碱价格？

2500-3300波动，价格完全看预期；纯碱的成本端没有太大的变化；

纯碱行业的拐点：远兴能源的产能出来，产能出来需求可能支撑不住；

远兴能源明年出来180万吨左右；

Q4：请问先达股份的水稻用创新药的进展有新进度了吗？

先达20%的药是创新农药的贡献，其他产品的量价也在提升；

Q5:和邦生物怎么看？

和邦生物主要还是草甘膦，草氨磷，新东西就是光伏玻璃、光伏硅片等出来了，公司的基本面都是环比下滑的；未来还是要看业绩的持续兑现；新产品还是要看未来实际的落地情况，蛋氨酸大家对他的争议也比较大，蛋氨酸有争议还是持续观察；观察一二季度；

Q6：和邦125亿投资双甘膦扩产怎么看？

双甘膦扩产不代表草甘膦扩产，扩产出来双甘膦50万吨；分批建设；一期投10.20万吨，行业还是能消化掉；主要还是要和莫山东的谈判的情况。

$广信股份(SH603599)$ $扬农化工(SH600486)$ $远兴能源(SZ000683)$