（关注原因：短线。《2030年前碳达峰行动方案》提及到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。截止2020年底，我国氢能源汽车保有量为7352辆，增长空间极大。）

一、事件刺激：据新华社报道，国务院近日印发《2030年前碳达峰行动方案》。方案提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。

二、碳中和加速氢能源政策出台：作为清洁脱碳的二次能源，国家和地方对氢能的发展高度重视，2020 年修订的能源法将氢能纳入能源范畴，国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》中就氢能源的发展有明确要求，一半以上省份在十四五规划中指明氢能源产业链发展的具体规划和举措。同时碳中和的大背景以及冬奥会的历史性机遇推动氢能源加速推广，预计2021-2035年是我国氢能源汽车推广、规模降本、技术完善的阶段，2035年后氢能将逐渐取代化石能源。

三、上游制氢环节：据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》估算，2030年我国氢气的年需求量将从3342 万吨增加至3715万吨，2060年则增加至1.3亿吨左右。“蓝氢”则成为“灰氢”过渡到“绿氢”的重要阶段。灰氢中工业副产制氢，具有生产成本较低、技术成熟、效率高等优点，预计未来我国PDH扩产将带来90万吨/年以上的副产氢潜在增量，增长潜力可观。虽然蓝氢在灰氢的基础上结合CCS技术，成本有所提高，但是依然低于绿氢成本，因此看好蓝氢未来的增长空间。绿氢长期占比有望大幅提升。从增长空间来看，受益于可再生能源成本下降以及碳排放约束，2020-2030年间绿氢比例将从3%上升15%，增长空间极大。

四、中游储运环节:高密度储存是一个世界级难题，储氢问题有待突破，氢能将迎来繁荣发展。目前我国储运氢气的方式主要分为气态储运、液态储运和固态储运。高压气态长管拖车是我国目前氢气运输的主要方式。液态储运具有储氢密度高，能运送大量氢气，适用长距离运输氢气运等优势。但液体转化成本高，未来伴随成本下降，有望在液态氢气运输上具备竞争力。此外加氢站是氢能产业发展的重要环节，加氢站作为给氢动力车提供氢气的燃气站。目前全球加氢站的数量不断增长，到2020年底达到了553站。多个国家对加氢站的建设有部署，如日本在《氢能基本战略》提到到2050年要用加氢站逐步替代加油站。

五、下游燃料汽车行业：数据显示到2050年，氢能源将承担全球18%的能源需求，有望创造超过2.5万亿美元的市场，燃料电池汽车将占据全球车辆的20-25%。近年来氢能源汽车都保持了较高的销量和保有量增速，2016年和2019年年复合增长率分别为63%和114%。截止2020年底，我国氢能源汽车保有量为7352辆，增长空间极大。

1）根据《中国氢能产业发展报告2020》，预计中国氢能源汽车保有量到2025年达10万辆，CAGR高达115%，市场规模800亿元。2030年后，随着燃料电池技术的成熟和成本的下降，重卡和乘用车规模也将迅速扩大。规划在2030年氢能源燃料电池汽车保有量达80~100万辆。

六、相关个股:

(部分资料来自天风证券、中银证券研报 )