一、主营业务
公司以绿色制造技术的研发、产业化及技术服务为主业，目前已实现自研技术在 四氢呋喃、甲苯氧化系列产品等领域的产业化，生产并销售相关精细化学品。同时， 公司通过技术许可、关键设备、催化剂等形式为能源化工、新材料等领域客户提供解 决方案，帮助客户提高资源能源利用效率，提升绿色发展水平。
二、发行人主要产品
三、主营业务收入
四、募集资金用途
五、竞争对手
① 武汉有机
武汉有机实业有限公司成立于 1990 年 1 月，是专业生产经营有机精细化工产品的 大型化工企业，主要产品包括苯甲酸、苯甲酸钠、苯甲酸酯类、苯甲醇等。公司同时 采用甲苯氧化法与氯化法生产系列产品，其中甲苯氧化法主要用于生产苯甲酸产品， 副产少量苯甲醛。目前公司拥有苯甲醛产能约 4,000 吨/年，苯甲醇产能约 6 万吨/年。
② 绿色家园
湖北绿色家园材料技术股份有限公司成立于 2004 年 7 月，专注于氯化苄、苯甲 醇、苯甲醛、苯甲酸苄酯、环氧活性稀释剂等产品的研发、生产、销售。公司采用氯 化法生产苯甲醇、苯甲醛产品，目前拥有苯甲醛产能约 4 万吨/年，苯甲醇产能约 8 万 吨/年。
③ 鲁西化工
鲁西化工集团股份有限公司（股票代码：000830.SZ）成立于 1998 年 6 月，是国 内领先的大型综合性化工企业，2020 年加入中国中化控股有限责任公司，拥有基础化 工、化工新材料、化肥、设计研发、化工工程等产业板块。其中化工板块主要生产聚 碳酸酯、己内酰胺、尼龙 6、双氧水、多元醇、甲烷氯化物、烧碱、氯化苄、甲醇、 尿素等百余类产品，拥有苯甲醇产能约 2 万吨/年。
④ 南通天时
南通市天时化工有限公司成立于 2002 年 9 月，主要产品有苯甲醛、苯甲酸、苯甲
酸甲酯、氯化苄、二氯化苄，其中主产品苯甲醛、氯代环已烷为江苏省高新技术产
品，氯代环已烷是国家重点新产品。公司主要采用氯化法生产苯甲醛产品，2021 年外
销量约 0.3 万吨。
六、可比上市公司估值水平比较
七、主要财务数据及财务指标
八、所含数据及估值区间
如果按照行业市盈率（静态不扣非）16.82倍给出估值。目标价19.66元，较上市首日溢价83%。
如果按照行业市盈率（动态不扣非）16.82给出估值。目标价12.58元，较上市首日溢价17%。
如果按照可比公司21年静态市盈率41.76倍给出估值。目标价48.82元，较上市首日溢价354%。
如果按照可比公司22年动态市盈率24.2倍给出估值。(扣非）目标价16.26元，较上市首日溢价51%。（不扣非）18.1元，较上市首日溢价68%。
综上所述，本次发行价格10.74元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为12.58-48.82元。
申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较低，流通市值较低，炒作价值适中，估值区间大是因为可比公司PE（静）较高，可以申购。
