【博主说】光伏行业跟踪更新：

美国2050年光伏发电占比近半，10月排产趋势良好，继续看多光伏板块，看好主线龙头

 

1、近日，美国能源部(DOE)发布太阳能前景研究报告，据此报告在2035年碳排放较2005年下降95%的假设条件下（电网端），截至2035年累计光伏电站760-1000GW，光伏发电占比40%左右；在2050年碳排放较2005年下降100%的假设条件下（电网端），截至2050年累计光伏电站1050-1570 GW，光伏发电占比45%左右，其余由风能（40%-44%）、核能（4%-5%）等方式实现；而在全能耗脱网模式下，2050年若实现碳零排放则累计光伏装机规模有望达3000GW左右。

 

2、截至2020年末美国累计光伏装机规模约76GW，根据美国该项太阳能装机规划，在2035年碳排放下降95%的目标下2021-2035年光伏年均装机规模将达46-62GW，分解来看2021-2025年年均装机规模需超30GW，2025-2030年需超60GW，相比2016-2020年年均装机的13.6GW，显著增长。在碳中和模式下，光伏装机规模将进一步上移，该情景下未来30年光伏年均新增规模将达到近100GW，超预期支撑全球光伏装机增长。

 

3、双碳目标之下，提升光伏装机目标已成共识，此前欧洲将可再生能源约束目标从32%提高至40%，对应2030年欧盟光伏新增装机从45GW提高至100GW左右。国内以碳中和为目标，明确提出未来十年能源消费总量、非化石能源消费占比等边界条件，计算可知国内十四五保底年均装机规模在80-90GW左右，十五五保底年均装机规模为140GW以上。据此，我们认为2025年全球新增光伏装机规模有望达到400-450GW，年均复合增速预计近30%，且存在上调空间。

 

4、回到光伏近期基本面，需求改善趋势不变，排产趋势良好。海外PPA电价上调，招标备案项目充沛；国内户用抢装继续，地面电站临近并网时点，加速启动进行时。在此背景下，近日产业链继续涨价，其中多晶硅复投料最高价来到21.5万元/吨，部分玻璃厂提价4元接近26元/平方米，背后反映的是反馈至上游的需求预期再次抬升。从下游排产情况看亦可得到印证：9月组件环节一线龙头接近满产，排产绝对量环比改善超30%，10月当前企业订单饱满预计仍然保持向上趋势，谣言将不攻自破。