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谁是最牛的火电?——吉电股份(2)绿电装机的营收变化
王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2021-10-26 20:37:04

转雪球正邦123老师文章


吉电股份上海电力的情况差不多

是推进绿电的动作最大的一批火电运营商而且吉电股份的绿电并不是只在吉林省而且全国30个省铺设的这主要还是国家电投的资源确实比较给力

吉电股份不是一家吉林电力公司这个概念要搞清楚母公司资产负债表的长期投资项目多达121亿

吉电股份在2005年已经是国家电投纳入帐下最近两年成为绿电运营的主力平台之一毕竟对于电力运营商来说A股的募集能力比港股好太多2021年吉电股份就完成了30亿的募集可能因此才有想蛇吞象的发股并购大股东港股上市的中国电力绿电资产的方案这步扯着蛋了

2002年上市老牌电力不赚钱股了

吉电股份现在的绿电运营团队工作推动的还是不差的而且目前看比上海电力偏向海风为主的策略更好陆风和光伏相对来说投入小而且建设周期快光伏如果要赶工看几家EPC的建设周期现在都能低于4个月

不跑太远这篇重点讲讲吉电股份绿电装机的营收变化

先看装机变化

今年计划是3G最近的董秘问答都确认了这个规模

前3季度完成了108万千瓦但估计4季度也有可能完成因为中报在建的有70万千瓦大多都是快完工的而光伏的建设周期也能压缩在半年内吉电股份上半年刚完成募集背靠国家电投资金估计也没有太大的问题

所以装机规模的进度可能不是重点还是要看对应的装机规模能形成的收入

这个表数据有点多但也不难理解最终要确认的就是火风光各个部门每万千瓦装机能形成多少收入

1火电在2015年的时候每万千瓦1年可以形成912万元收入这个主要受电价和火电利用小时的变化影响到2020年已经可以形成1212万元收入

2风电和光伏和火电类似也是受电价和利用小时的影响2019年风电和光伏分别可以做到952万和945万元收入2020年风光装机增量达到243万千瓦但风电和光伏的每千瓦装机形成的收入分别降到735和617万整体营收光伏从16亿增加到20亿风电从16亿增加到19亿风电和光伏每万千瓦收入这个数据从2021中看有提升的按公司披露的情况到年底风光装机可以达到883万千瓦相对于2019年的340万千瓦成长速度还是可以的

3装机规模提升发电收入会相对滞后这个可能和运营方面需要磨合有关系如果按2025年2000万千瓦的目标规划虽然只是翻了一倍但绿电运营的盈利稳定性和毛利率是火电所不具备的完成了这个装机容量规划后吉电股份每年的现金流可能都可以支持每年3-5G的绿电新增产能

吉电股份的毛利率变化

对比一下风电光伏和火电历年的毛利率就知道火电怕小黑啊

从上周吉电股份最后2天的走势看也不能光想好事分析只是投资的一个方面股价的变化涵盖了很多未来怎么演变也只能一步步的跟踪



作者:正邦123
链接:https://xueqiu.com/3760848958/200906987
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
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吉电股份
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  • 王铁锤
    已经腰斩的吃面达人
    只看TA
    2021-10-29 11:44
    老师们关注吉电,近期比较顽强的低位电力[强]道路是曲折的,前途是光明的
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  • 只看TA
    2021-12-24 10:56
    怎么能时刻看到你的文章
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    于2021-12-24 11:06:57更新
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  • 王铁锤
    已经腰斩的吃面达人
    只看TA
    2021-10-29 08:49
    吉林启动建设新能源产业项目总投资1850亿元
      今天(10月28日),吉林在白城、松原启动建设新能源产业项目,项目总投资1850亿元,将利用风能、太阳能、生物质能促进当地生产生活方式绿色转型。预计到2025年,该项目总装机规模达到3000万千瓦,年发电量达到800亿千瓦时。

    看好吉电股份持续转型新能源之路,今天公告拿国电投氢能公司说明新能源资产还在不断置入当中。白城陆上三峡大项目也是吉电老巢,在这搞新风光,氢能源,加快吉电快速发展

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  • 漫游兔
    孤独求败的萌新
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    2022-02-24 18:33
    老师昨天入了救了我一命
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  • 荒股韭匹狼
    蜜汁自信的萌新
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    2022-01-31 23:42
    可以 吃肉了
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  • 只看TA
    2021-12-24 10:54
    怎么能时刻看到你的文章
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  • 金小韭穆青27380826
    明天一定赚的散户
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    2021-12-22 00:52
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2021-11-10 12:22
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2021-10-30 08:34
    谢谢分享
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  • 王铁锤
    已经腰斩的吃面达人
    只看TA
    2021-10-27 09:13
    国电投全国陆风,光伏新能源平台,这个票我深套,我持续看好,拿一段吧,看看他今年扩张的力度,全国各处投资拿项目,低估,后续还有重组预期,新能源资产注入置换。
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