股价回调建议坚决买入

 一、主要事件 

1、3月22日晚，兴业银行发布权益变动公告：大股东福建省财政厅将其持有兴业银行总股本16.91%的股权 无偿划转至福建金投。 

2、3月23日晚，兴业银行发布公告：因工作调动原因，蒋云明先生决定辞去公司监事会主席、监事职务。 

二、事件解读 

1、公告关联：两则公告内在或有关联。一则公告，大股东无偿划转股权；另一则公告，提示监事长工作有 调动。我们猜测，蒋主席下一站可能去福建金投。这样一种安排，可能更有利于福建金投与兴业银行之间 的监督、管理与协调。 

2、回顾过去：蒋主席对兴业贡献卓著。受传言影响，今天兴业银行股价下跌5.29%，某种意义表达了投资 者对蒋主席贡献的认可和调动的不舍。作为一名伴随兴业银行成长的行领导，蒋主席的专业、实干和智慧 对兴业银行确实有着巨大贡献和深远的影响。蒋主席是兴业管理层三大灵魂人物之一，他的工作调动对市 场情绪难免会产生短期扰动。 

3、展望未来：兴业投资逻辑逐步增强。经过34年的发展、积累和沉淀，兴业银行已经形成强大的传承基因 和业务文化。2021年新一届管理班子顺利交接，磨合效果大超市场预期。2022年兴业银行“商行+投行”战略 正式进入全面推广的行动元年，改革力度有望超预期。 

4、投资建议：股价回调请坚决买入。兴业银行是估值最便宜的优质银行，目前仅0.62倍PB，年初以来股价 表现坚挺。前期错过或未拿足仓位的投资者，建议趁回调积极买入。 5、解读误区：避免过度解读，将重心回归兴业银行基本面价值，我们看好兴业的逻辑不变、信心不改。 作为跟踪兴业银行十四年、在市场最底部独家推荐兴业银行的研究团队，有任何疑问，欢迎来电交流！