碳排放叠加电力和环境友好型预期无疑将是这个寒冬必备的一个配置板块,今天这篇是挖一挖整个电力的超级中军的补涨预期。
主角:华能国际(A+H)
主要原因:电力板块第三梯队,板块龙一为长江电力4394亿市值,龙二为中国广核1444亿市值,龙三至龙五分别为华能水电(824亿)、中国核电(786亿)、华能国际(743亿)。其中目前的动态PE在板块中仅次于深圳能源,仅仅为6.1倍,三季报扣非净利润88.52亿与净利润91.33亿基本相当,明显优于深圳能源扣非后的状态。华能国际持有25.02%的深圳能源的股份,为深圳能源第二大股东,相当于间接也具有碳排放交易所的股权,也涉及碳排放概念。
华能国际主要营业收入来自电力热力,公司涉及了光伏、核电、风能等各类型发电业务,不过属于产业链的下游,但因为其基本面特征和年内提前进行过拉升的中军走势记忆优势,该股结合年报将具有强大的修复预期,年内6.25的高点依然具有反攻的预期。离目前的位置处于今年7月8月蓄势上攻的休整平台相当的区间,离高点有30%的上行空间,作为中军,相当可观。
潜在的问题是,华能国际H股估值超低,较A股折价53%,相对较高,因为最近风能板块的金风科技A股H股价格相差有限,华能国际H股存在一定的拖累性。
其它更多的内容欢迎懂行大佬批评指正,个人主要认为该股可以作为碳交易的延伸沾边品种,位置低,本身作为电力板块龙头品种也存在严重滞涨的嫌疑,从低PE角度来说该股也具有一定的优势,综合来看目前的位置具有波段介入的价值。