负极，1、产能:四川基地28万吨，一期10万吨预计23Q3-4投产，四川基地其余的24年释放，瑞典基地产能25年释放，一期先投5万吨。2、降本:四川基地新产能可实现降本(较老产线)降本20-30%，给公司带来5-6k的成本优势，具体来自1)运费节省1-2k;2)石墨化新工艺(移动集中式加热)带来能耗下降。3单位盈利趋势判断:预计23Q2系单吨净利低点，23Q3-4逐渐修复到23Q4有望修复至8k元。4、出货量:预计23年出货20万吨出头(Q2出4-5万吨，Q36-7万吨)24年出货40万吨。公司Q2出货环比增长较快，原因系4月开始已成为B客户一供。

隔膜，1、涂覆膜:预计23Q2环比略微增长(11亿平左右)，Q2友商确实有在C客户拿到部分涂覆膜份额，但系陶瓷涂覆，这个产品本身系公司产品结构中盈利较差的，且公司由于车速可以开得更快，成本优势更强。2、基膜:23Q2公司出货大几千万平，客户消费和动力都有，动力目前主要系B、瑞浦，预计23Q3可进C客户，单平净利预计在0.3元左右(体量较小，粗略估算)。预计24年基膜出货10亿平。3、基膜设备:设备整体开发进展符合预期，二期的8条线部分环节会自制，后续三期继续加大自制比例。

其他，1、复合集流体:进展较快，目前已经送样客户，产能24Q2释放。2、设备:嘉拓去年收入20亿元，预计23年收入在30-40亿元，毛利率一般在25-30%，本轮融资后公司仍然持股70%

3、定增进展:11月批文到期，预计23Q3发。(节选)
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会；90天内共有36篇券商研报，机构给出评级36次，买入评级25家，增持评级8家，推荐评级2家，强烈推荐评级1家，机构目标均价为76.91元。90天内共207次机构调研，其中券商调研21次，基金47次，私募34次，资管22次。