臼磷化工板块当前观点:

1 )磷肥方面,价差处于相对低位,但逐步回归向好,海外价格高位,国内供给相对充足,预期春耕夏储后出口政策有所放松后,磷肥还有提升空间,建议关注国有大型企业;

2 ).上游资源维持强势运行,产品盈利持续向好,矿化-体化的企业有成本缓解的压力,建议关注云天化和兴发集团;

3 )新能源上游材料端产能释放速度低于预期,产品价差维持相对较好的状态,预期下半年磷化工企业将陆续有企业开始释放产能,建议关注速度相对较快的企业以及具有产业链一体化的企业。

的疫情主线下医药投资建议&个股推荐:

[医药王班]关注小分子口服药、疫苗及其上游供应链、中医药等细分方向。

1 )小分子口服药及其供应链:关注九洲药业、普洛药业、拓新药业、诺泰生物、上海医药、 君实生物、开拓药业、先声药业、众生药业、歌礼制药等。

2 )疫苗及其上游供应链:关注诺唯赞、金斯瑞生物科技、键凯科技、威尔药业、复星医药、顶新耀、沃森生物、石药集团、康希诺等。

3)中医药:以岭药业等。

[医疗袁维]疫情防控需求主线的投资依然围绕三个核心板块展开:检测产品( IVD)、新冠疫苗和小分子治疗药物。

1 )检测产品:重点关注疫情防控海外订单爆发式增长,国内疫情防控中同样得到大面积的应用,双线放量Q1有望迎来业绩高峰;建议重点把握具备较高业绩弹性的头部检测企业;但考虑一季报后海外需求下行带来的压力,选择合适的操作节奏。

2)疫苗:新-代疫苗(针对突变毒株)、核酸疫苗是布局重点,这一 轮兑现仍需时间,投资节奏的把握可以参考2020年,第-轮以预期为主,关注市场资金流向, Q2是布局的良机。

3)小分子:把握品牌药和供应链双线机会,寻找超预期品种布局。