国常会释放了不少政策，新能源车的政策包加了充电，符合市场预期。至于市场是视为政策兑现，还是视为这是政策托底的开始。仁者见仁智者见智。这种预期指引，通稿原位是这么说的“从企业实际需求出发，在放宽市场准入、促进公平竞争、保护知识产权、建设统一大市场等方面，分批次加快推出针对性强、含金量高的政策措施”。
没有太多实际工作经验的二级参与者，眼中的“出政策”和他们写小作文差不多，其实不然。一个政策的出台，首先要通过多次的调研，然后搭建基本的框架，和周边部门联席讨论，以确认政策的协调性。再然后改好几稿，夯实细节，才有我们看到的征求意见稿，征求意见后还会根据反馈进行调整。要是参与部门比较多，会签环节还要更多推敲。治大国如烹小鲜，政策要达到效果，时间周期是少不了的。、

至于市场YY的周末出房地产政策，基本落空了。其实房地产的政策框架，在去年十一月的时候，已经出了。当时央行、银保监会联合发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，也就是市场说的十六条，从金融支持到保交付以及房地产债的问题，都说得很清楚了。从十六条去外推，那么不外乎是还不起债的房企破产后，银行会支持优质房企去并购并且保交付。同时也不难外推，一些棚改、政策性住房的项目会得到足够的支持。我们最近可以看到深圳在改造城中村作为人才住房，也看到某些地产公司的理财产品无法兑付甚至都没有人讨论。

至于复苏线，我个人认为顺序是：K型复苏居前，优势产业复苏紧随其后，最后才是交易全面复苏逻辑。因为复苏的核心是数据，所有看复苏的人，都看数据。直接杀到全面复苏的预期里，容易被闷杀。还是借用这句话：你可以往许愿池里大巴扔硬币，但未必能如愿。

AI项，海外的部分周末两个点。
一个是微软正在向一些Office用户收取40%的额外费用以测试AI功能，这个故事其实A股预演很久了。但现在Office真的这么干了，那么对于用户来说，付同等的费用，自然会选择效果更好的那家。不付费会凑合用，付费必然考虑性价比，这是用户对商品的天然反应。我持中性立场，货比李逵没事，一起吃肉，但拉出一看是李鬼，那会比较麻烦。
另一个是NV要推出Jetson AGX Orin 工业级模块助力边缘AI。加上前面高通博通对边缘侧的表态，我想够说明问题了。一些2019年没有赚过5G钱的，估计是不懂云边端一体化的，认为端直接到云就好，挺好的，人体蜈蚣学习得挺到胃的。这点事我不想再聊了，爱看不看，好像搞得我全仓梭哈在这似的。

华为云周五热了一下，菊厂自吹效果还是不错的，华为也传最近要发大模型。其实最近数据向都有异动。底层催化还是数据局的预期，同时市场预期本月首批大模型会发出来。从监管来看，晚点发慎重点，但从行业竞争来看，咱们也不好再拖了，该发出来让用户参与训练了，否则迭代太慢。反正这块跟踪着看。
行业方面还有个汽车的，周末也和车厂的人聊了聊，就这次这个社会事件，其实是可以通过强制新出厂汽车安装环视来解决的，最乞丐的解决方案，6-8个雷达足够了，解决关键盲点。按照交规，司机上车前都要巡视一圈车身的，所以强制安装也有法理依据，咱们的汽车工业水平已经到位了，做这个事并不会增加多少成本，看社会舆论是否能最终落地为立法了，如果有代表愿意交这个提案，那么对社会来说，是大好事。

机构这边，周末对机构交易佣金变化导致的机构生态变化，讨论得比较多。长期来看，机构要给投资者赚钱是没错的，总搞接盘不是事，没有赚钱效应，不利于资本市场发展。但如果把研究机构也卷得靠高频活命，那就不是啥好事了。且看监管会怎么引导这个事吧。

交易上，下周看成交能不能站稳一万亿，实在不行，稳在9000也行，只要别跌回九千，那么市场的结构性机会就还在。
错别字不改了，先码这么多，有啥新的明早再补。