复星医药，受益新冠疫苗炒作，是今年的牛股之一，至今涨幅100%+，8月炒作高潮最高点涨至200%+，对于一家一直有分歧又屡创新高的大市值生物医药公司，这样的涨幅不能算不大。

8月至今，国内疫情控制好，新冠疫苗概念降温，投资者审美疲劳，股价也一路下跌，从8月最高点附近至今跌幅33%+，正好处于黄金分割点附近。

公司二季度机构云集，基金二季度有350只持仓7639万股，三季度特别是基金只剩40只，已经跑了一大半，只剩3440万股。

三季度新进2家外资机构，国内基金们不值一提，应该是不看好公司。

公司三季度净利润24.7亿，同比增加20%，销售收入221亿，同比增长4.1%，业绩逐季改善。

2020年业绩简单预测=33*（1+20%）=40亿左右，目前市值=1374亿，市盈率=35倍左右。对于一家生物医药公司，35倍PE估值不能算贵。

昨日，公司因辉瑞和BioNTech宣布新冠疫苗临床数据超预期涨停，成交62亿。

疫苗国内获批存在一定的不确定性，BioNTech公布新冠疫苗的基准价格为19.5美元/剂，还要35%分红出去，投资者算了一下可能也不是什么大肉，今日公司大跌6%+。

结论：

1、公司今年业绩增长稳健向好；

2、基金们已经跑光光，不存在年底排名基金们互捅踩踏下跌的风险；

3、即使不考虑新冠疫苗的盈利预期，公司目前的估值也不贵，如果疫苗最终获批，存在价值重估的机会，业绩你可以计算器撸一撸，可能赚的不能太多，但mRNA这种生物科技因新冠疫苗一战成名，前景预期就值得看好。

4、医药股目前不在风口，今日低位顺周期抢了风头，市场轮动比较快，追涨不可取。