这几天市场很乱，正好适合放一放个股的交易，复盘全年。过去这两年，说起来概念很多，新能源、锂矿、绿电、氢能……但是总结起来其实主线就一条：政策驱动。

只要围绕着政策推动去做，今年大概率都不会太差。哪怕是被骂了十几年的渣男军工，今年也雄起了。所以想要挖好股，还得继续从政策面出发。

今天分析一只各路大V都曾吹过的股，海兰信。我个人是有恐高症的，之前这只股一直在高位反复横跳，所以没法去细写分析，免得一接盘就被老钱砸了盘，抬了轿子。现在总算是大跌砸下来了，终于可以来当接盘侠了。

海兰信，本身也是个渣渣。目前最大的看点是新发展的业务：海底数据中心（UDC），可以简单理解为陆地数据中心搬到海底去，通过海水冷却等降低能耗维护成本。

一、基本逻辑

数据中心大家应该都略有耳闻，随着互联网科技企业的数量增加，数据中心每年都在增加筹钱砸钱。但是有一个问题就是，数据中心维护太费钱了！买地要钱，建设要钱，请人要钱，最简单的是，数据中心耗能非常猛，就是个电老虎。

有钱如微软，也为了省钱在15年开始搞海底数据中心，有钱如阿里，也把数据中心安在了湖里靠湖水冷却……就为了省点能耗。（数据中心有个关键叫Pue =指标中心总合理/IT设备数据，简单理解就是PUE越低越省钱）

从微软公司的测试来看，海底数据中心对比陆地数据中心拥有全面优势，服务器故障率只有陆地的1/8，可靠性极强。最大的优点还是省钱，海兰信公布海底数据中心PUE测试样机为1.076，而目前全球平均PUE为1.6左右，我国数据中心平均PUE在 2 左右，差别不是一般的大。

可以说，海兰信就是中国版的“小微软海底数据中心”版。

二、政策推动

前面也说过，数据中心就是个电老虎，这和目前碳中和的大方针显然是不符的，所以改革升级迫在眉睫。目前数据中心的发展就在经历密集的政策驱动中。

今年10月21日新发布的《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》直接就画了红线：新建大型、超大型数据中心电能利用效率不超过1.3。到2025年，数据中心电能利用效率普遍不超过1.5。

直接划线定要求！这已经不是鼓励行业发展了，就是拿着政策鞭子抽着行业赶紧往前跑。。有兴趣的朋友可以搜索一下最近新出的数据中心的政策。

从概念上来看，也算是根正苗红的“碳中和”、“新能源”、“新基建”概念。

在政策的强势抽动下，数据中心行业的发展肯定是日新月底的，资本市场最喜欢讲预期，可以说和新能源汽车一样，政策预期已经直接打满，万事俱备，只欠订单，接下来就是验证订单是否充足。不过在目前的政策抽动下，订单有可能不充足吗？

三、独特性

目前，全球只有两家做海底数据中心的公司，一家叫微软，一家叫做海兰信。

新海兰信的官方回复，目前海兰信刚刚与中国电信、北京光环网、上海商汤科技进行建设，成功实现商业化进展，从0-1的突破。（而且据相关消息，腾讯自己的方案被拒了，目前对海底数据中心的态度很积极。。）

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写在最后：

海兰信这只股我其实跟踪了很久了，一签约就被砸也有预期，就是没想到这么狠，直接一步到位了。。砸的人可能认为签约不及预期，我觉得其实就是之前牛皮吹太狠了，搞的不是BAT都上不了台面一样……

但是随着行业发展，就算BAT不来，公司也完全撑得起这个估值。全世界唯二，中国唯一，政策抽着跑的海底数据中心，就值一百亿？不管你信不信，反正我肯定不信。如果第二批订单真和腾讯签了，那才是爆发的开始。

参考资料：

官方政策新闻报道

海兰信董秘回复

海兰信关注函回复公告

海兰信调查活动信息公开资料

证券研报