2021年年报情况

基本情况： 2021年度，公司产品销售量为1,540.34MWh，同比增长126.44%；公司实现营业总收入206,251.50万元，同比增长84.14%；实现营业利润35,859.62万元，同比增长14.68%；实现归属母公司净利润31,618.01万元，同比增长15.19%；2021年公司资产总额426,625.76万元，同比增长32.75%，归属于母公司所有者权益为296,998.11万元，同比增长8.65%。

海外需求：从海外客户及及第三方数据，得益于市场对新能源的高度渴求及实际部署，海外需求仍保持强劲增。近期公司对海外的供货能力同比去年大幅成长，但客户满足率尚未达到公司的目标。

核心问题：近几年的核心问题是供货能力不足。除了日常持续的产品升级、产品研发外，要满足客户需求需要公司更多的产能规划与建设，尤其是提高产线自动化程度、提升产品一致性。

产能情况：2021年公司基本完成产能规划，年底超过3 GWh。2022年规划建设接近4 GWh产能，争取在2022年达到6-7GWh的供货能力，更好满足客户需求。

产品种类：公司的全系列产品包括：家储从2度电到10度电，商储到100度电，大储能1个集装箱装4-5兆瓦时的。产品认证不断完善。

市场地位：公司家储市场全球第二地位稳固，市场占有率稳步提升。2022年在产能建设完成的基础上，能够更好地满足客户。

上海疫情影响：公司总部在上海，公司的生产基地在江苏仪征、江苏昆山和湖北黄石。现阶段上海的疫情对公司的生产不会有太大影响，物流虽然略受影响，但影响是暂时性的不会对公司全年业绩产生太大冲击。

Q&A

Q：俄乌冲突对公司业务影响：

俄罗斯跟乌克兰不是公司核心业务所在地。这场人类的灾难造车的影响目前很难评估，但一定会有深刻影响。直接反应是欧洲现阶段能源紧张，新能源需求迅速增加。战争给欧洲人民带来了危害与苦难，派能坚持自身定位与努力奋斗的使命，通过中国人的智慧与努力帮助到全世界更多的人，为能源自由发挥作用。

Q：21年产品价格传导情况与展望：

虽然21年许多前端原材料都有成本增长，比如正极、电解液、PVDF，不光价格上涨，并且供应紧张，供应链端面临极大的压力。即使在这种趋势不明朗的情况下，公司通过改善自身运营效率、提升自身技术，去年产品基本没有调价。今年一季度对全球范围内的客户做了2次价格调整，由于新能源行业的供应链相对公开透明，同时公司也没有把原材料上涨的压力全部转移给客户，客户基本上能够理解接受。

前端价格不是由某一个行业环节或者某个企业能够掌控，价格传导会根据实际情况做出安排。从长期来讲公司一方面要保证供应链安全，另一方面要努力提升产品性能，提供更好的产品体验。

Q：毛利率与净利率展望：

短期2022年来看，毛利率水平比2021年略低。虽然做了2次价格调整，但是前端材料涨幅超出想象，作为细分行业的龙头企业，公司有责任与义务通过自身努力来平滑价格。因此公司抗住责任，没有把所有价格涨幅传导给客户。

公司销售规模在2022年会在2021年的基础上会保持高增长，因此净利润水平会有所提升。

Q：全年价格趋势：

年初已进行2次价格调整，目前碳酸锂处于50万的高位。整个新能源行业，尤其是锂电池行业的出货已经超300 GWh。短期价格是由供需决定，长期价格会趋向于理性价值。下半年的价格不好做准确预测。

公司重要的是保证好供应链安全，客户可以获得公司的产品。公司对采购端供应链都做了安排，现阶段根据公司初步预测，不会出现断货或产能受限的情况。在没有突发事件、疫情进一步蔓延导致全国范围内的物流受限等情况下，公司今年供应链风险不会太大。

Q：公司募投项目锂离子电池及系统生产基地项目的三期最新进展：

目前的建设多于募投项目。募投项目准备建4G电芯，实际建设6G。按照原有的1G，今年年底按综合产值来算会到6-7G之间。

系统产能建设一贯会高于电芯百分之二十左右，电芯同步也会多建一些产能。到2022年底，整个募投资金会完成投入与建设。

Q：昆山疫情会影响Q2生产：

昆山从2号开始放假，一开始是通知4天，目前已经延期，尚未收到可以上班的通知。

昆山确实产生一定影响，仪征基地与黄石基地都在正常生产，系统的产能生产公司可以采用。昆山的疫情没有那么严重，据公司判断主要还是恐慌因素，一旦昆山解封以后，公司会采用多班轮班作业方式把前面的产能补回来。

派能供货能力不足的核心在于电芯，公司仪征电芯生产基地在满负荷。因此现在可以简单理解为公司做了一些电芯的库存，没有办法立刻转换为产品出口。但是公司4月份加快生产，提升昆山、黄石生产效率，把前面的部分补回来。现在还需要注意上海疫情控制的情况，以及上海港什么时候能完成物流畅通。目前这些因素在短期一两个月内给公司构成了一定影响，但是从全年来看，只要公司电池生产、电芯生产不受疫情波及，公司全年的出货总量和经营计划不会有太大变动，只是给生产管理、物流管理带来了挑战与压力。

Q：22年涨价幅度预测：

整体涨幅不方便透露，根据不同产品、市场与客户，涨价情况不同。但是公司针对各客户情况、市场情况以及外汇等综合因素，对所有客户都做了价格调整。公司对关键客户都是点对点、一对一进行沟通。公司按照自身承受的成本压力能力，以更好服务客户为理念，安排这次涨价。

Q：22年出货量：

2021年已经有3 GWh，2022年随着产能逐步投产，出货肯定会超过3 GWh。

2021年出货量超1.5 GWh，今年预计在3-4 GWh，具体需要根据电芯扩产进度来看。这一波疫情对于扩产有一些影响，尤其是对厂房装修、设备安装调试、设备交付带来了一定影响。但是这些影响都是短期的，不会对公司长期经营造成重大影响。

Q：家储占比、自有品牌占比情况：

21年公司大幅提升自有品牌，通过集成商出货大幅减少。21年出货中有90%多是自有品牌，较招股说明书中70%大幅提升。

家储稳居全球第二的位置。21年出货1.5 GWh多，其中家储占1 GWh多，占比超70%。

Q：5G终端自有品牌情况：

5G终端公司基本上和中兴通讯合作，这些产品基本上不是以派能品牌直接出货给海外运营商，只有少量是通过自有品牌出货。

Q：公司与客户排他协议情况：

公司与客户之间没有存在排他协议。

Q：家储取得全球第二的竞争优势：

公司整体的优势。派能专注于储能市场，从电芯到BMS的整个系统都是自己做的，公司对产品的理解、在海外的品牌影响力等各方面构成了派能的优势。产品的打造是需要一天天多年的积累。公司能力也在持续进步，公司每年研发投入都有非常大幅的增长。公司是一个做产品的公司，核心能力是把产品做好服务好客户。

Q：终端消费者对于品牌的认知：

有一定认知。集成商需要提供方案，同时会提供适配的电池清单。是否选择派能最终决定在终端客户，因此派能的品牌是客户选择的核心因素之一。

Q：软包电池技术难度更大，选择软包电池的原因：

软包、方壳、圆柱，在不同场景下都有应用价值。派能选择软包路线，从小软包到大软包，今年也会出一些方壳产品，并且在后续大部分规划了大部分方壳产品。这些不是核心问题，不管什么样的电芯都需要把电芯做好，做到适合储能场景应用的电芯，在倍率、循环、安全等方面都需要按照储能来设计，做专业的储能电芯。

Q：生产周期与库存周期情况：

目前存货周转率超过3次。公司的周期包括：电芯生产周期、系统生产周期、物流（公司主要以出口为主，出口占80%）。生产周期在1个月左右，物流按照不同地点而异。因此整个周期，从生产到产品运到客户手上，一般在1-2个月。

Q：上海港物流受影响情况：更多纪要关注：深圳财富club

Q：公司往逆变器、一体机方面做延伸的布局可能性：

Q：22年3-4 GWh销售区域分布：

Q：大储能方壳后续情况：

Q：22年4 GWh扩产中有多少方壳产品：

Q：原材料涨价的情况下，公司也进行涨价。在综合因素下，对盈利能力影响：

Q：汇率变动对公司利润影响：

公司一方面借助一些金融工具做汇率对冲；另一方面，因为涉及人民币、美元、欧元、日元的结算，有比较多不确定因素，公司无法对汇率方向进行判断，但公司相信国家的管控能力会让汇率维持相对稳定的水平。

Q：22年毛利率与21年Q4毛利率对比：

22年整体毛利会比21年下降，但是具体的哪一季度会进行动态调整。大家不要过于关注某一季度的数据，而是要关注数据背后公司成长的逻辑与价值。

Q：与许多重量级玩家一起在储能领域竞争，公司长期的竞争力和壁垒：

是依靠公司的综合能力，公司的使命是为社会能源自由而奋斗，公司有崇高的使命感和责任感。不管是什么公司，最终需要靠客户的体验评判。公司也具有一定的客户影响力，基本上代表了中国企业的高水平储能公司。长期来讲行业内的竞争者会共同发展，公司会基于自己的研发能力、市场能力、产品规划能力、制造能力以及价值观，更好地服务好客户需求。公司需要踏踏实实的做好每一件事，解决好公司内部问题，实现每年成本增长，而不是关注外面的竞争。

Q：家用储能是否类似于家电，在前期树立品牌与质量口碑，能够有先发优势？

这么理解没有完全错误，但是与家电不完全相同。电池本身有安全隐患，派能做全球储能系统，是通过认证最多的企业，包括从日本到欧洲的认知，有严格的安全标准。

Q：家储全球市占第一的厂商情况：

市占第一是特斯拉，公司与特斯拉的市占率在逐步逼近。特斯拉电池的电芯是外做的，系统自己生产

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