Q：2021目标

客户很多，订单充足，目前是比2020好很多，具体不说。

Q：镇江目前产量情况

赣州名义产能5GW，真正产出是3.5-4GW，要看开工率

镇江一期8GW，3条线给奔驰的，下半年给奔驰提供产品。另外5条给广汽。2020年底达产

二期在安装设备，21年年中投产，21年底达产。

三期拿到募投资金开始建设，今年下半年或者明年上半年有设备进场

跟吉利合资会继续建产能。2021年新开工产能不低于20GW。公司跟吉利有深度的战略合作，希望尽快推到120GW，不会太远。

MFA和EVA独供，覆盖130个车型，跟奔驰合作顺利。年中量产不变。

软包和方形比，没有平台化产品，每个产品定制，跟大公司比成本有差距。涨价也有压力。

Q：有锁价？

有。先保供。保供优势1）国新基金，国新基金投了五矿，是一个很好的资源；2）有奔驰的长期订单。

Q：管理改善的地方，怎么改变？

公司从2019年的2GW，一下提到20GW，人才稀缺，所以供给上有点不足。王总从国外回来，管理上也有所不足。所以公司去年上市后，整个董事会采取措施。

1）总经理和董事长分开。王志刚作为总经理。他有丰富管理经验，是原来国新的副总，对公司很熟悉，也是孚能的董事，是负责孚能投后管理的。国新很多上游企业也是他投资的。他的工作就是负责产品、交付、战略落地。

2）今年引进咨询公司。华为出来创业的一个公司，叫传世智慧。花几个月把人员组织结构、绩效考虑、研发体系做起来。后面包括供应链管理都会去做。

3）我们和奔驰产线验证过程中，奔驰一直有几十个人在盯着，对我们工艺提高有很大作用。公司也引进了SK李总的团队，提高我们的制造水平。

4）吉利跟我们深度合作，也会派驻一些管理人员。不过这个项目还没启动。

Q：预期什么时候能见效

咨询公司是3月进场，三季度能做完。第一个项目是组织和绩效管理。

第一个是人力资源模块，组织绩效管理，第二个是市场模块，第三个是研发体系。传世智慧做过歌尔、汇川等案例，引入后公司都是快速发展的。

Q：排产

镇江是饱满的。5条给广汽和其他客户供货，目前满负荷。

赣州产能不饱和。

Q：相当于一个月0.4gwh？

实际上还有稼动率、合格率因素。你们去测算把

Q：年化排产是5gwh，不考虑戴姆勒。戴姆勒是三季度开始？

对

Q：这样算下来是6-7gwh全年？对吗？

不方便说。你们分析师可以自己去分析

Q：两轮车和储能的布局？

都有布局。B品电芯会卖到储能

市面储能用的LFP多，公司一直有储备，没产业化而已。跟吉利合作，吉利有一块是换电，会用储能产品，公司有比较明确的规划。

Q：两轮车、储能收入占比

目前不确定。两轮车是个新市场

储能也没确定收入目标

Q：吉利项目20gwh何时投产？主要是商用车？

商用+乘用。建设1年到1年半，慢的话2年，要看情况。镇江是不到2年爬坡完成。

Q：给乘用车供货的话，现在已经在配套开发了？

有准备

Q：戴姆勒的定价方式？

未来的价格都谈好了。你跟戴姆勒是战略合作，吉利又是戴姆勒股东，戴姆勒又是我们股东。跟戴姆勒的价格，如果是材料涨价，我们觉得是可以探讨的，不是一成不变。主要还是把产品卖好、客户服务好。

Q：谈价格的时候定的毛利率目标？

我们觉得动力电池毛利率行业应该是差不多的。目前软包是定制产品，和方型比有点劣势，但是差不太多。我们目前规模也上来了。目前上游价格涨那么多，成本肯定有一点压力。1）技术降本。目前孚能量产的能量密度是285，在产是300多，实验室是400多。我们主要通过技术降本。

2）管理降成本，公司生产中还是有比较多的浪费。最近引进了很多技术人员，把公司的稼动率和合格率提上去，这方面也有空间。3）材料国产化，比如铝塑膜可能跟上游绑定把成本降下来

Q：大众第二批的定点情况

我们觉得很快了，具体不敢承诺。进度跟预期差不多。

Q：江西赣州目前实际为什么只有3GWh

设计产能赣州5gwh，镇江3期一共24gwh。一般有开工率、稼动率，真是的有效产能大概只有70%，就是3.5gwh。还有产品合格率的情况

Q：去年Q4计提了B品的减值。现在还是有大量B品吗？一季度是不是还会有大量B品

存货有2个减值。一个是A品电芯，主要是为了长城欧拉车型备货，后来这个车卖的不好，改了轴距，这个产品销售不及预期，就把他卖到了两轮车市场，有一些减值。第二个是B品，主要是去年下半年爬坡过程产生B品。去年年底，一期爬坡完成，今年B品会少很多，但是还是有。B品一生产出来就计提减值。镇江二期今年也有个调试，也会出一些B品。

Q：

国内合格率90%以上，95%大概。奔驰量产的话也有90%

Q：跟吉利合作20gwh的进度

上次12月底是战略框架和协议。第一步形成一个合作协议签下去。到底股份多少，董事会席位怎么定。第二个是选址，在和政府谈，差不多了，很快会确定下来地点。然后今年动工

Q：铝塑膜之前采购DNP。新纶这在成本是有点优势。新纶的铝塑膜产品在品质方面和日本比如何？国产铝塑膜的格局

新纶是我们公司培养起来的战略合作伙伴，一直深度合作。我们一直都希望在行业降成本，增加公司盈利能力，但是还是质量优先。新纶的产品是符合我们的产品要求的，也是符合客户需求的。国产格局，未来很多产品都会国产化，特别孚能在这个行业是国产化力度很大的公司。总理在我们公司指导的时候，王博士就说要推进国产化。

Q：铝塑膜国内其他公司情况？

没其他信息。我们再去了解下